Tesouro Selic vs CDB Pós-Fixado: Quando Cada Um Faz Mais Sentido
Com a Selic em 14,75% ao ano, o Tesouro Selic rende 12,004% líquido — e um CDB de 100% CDI rende 12,086% líquido. A diferença é de 0,08 pontos percentuais ao ano, ou R$ 8 por R$ 10.000 investidos. Isso não é o que define a escolha. O que define são o risco, a custódia, a liquidez e o tamanho do patrimônio. Entenda a comparação completa.
Respostas Rápidas
Quanto rende o Tesouro Selic em 2026?
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Com a Selic em 14,75% ao ano, o Tesouro Selic rende aproximadamente 12,004% ao ano líquido para um prazo de 1 a 2 anos — após descontar a taxa de custódia de 0,20% ao ano cobrada pela B3 e o IR de 17,5% sobre os rendimentos.
Quanto rende o CDB 100% CDI em 2026?
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Com o CDI em 14,65% ao ano, um CDB de 100% CDI rende aproximadamente 12,086% ao ano líquido — após IR de 17,5% para prazo entre 1 e 2 anos. Não há taxa de custódia no CDB.
Comparativo Completo
| Critério | Tesouro Selic | CDB 100% CDI |
|---|---|---|
| Retorno bruto (% do CDI/Selic) | Selic − 0,20% a.a. (custódia) | 100% CDI (sem desconto) |
| Retorno líquido anual (prazo 1–2 anos) | 12,004% | 12,086% |
| Diferença em R$ por R$ 10.000/ano | — | CDB leva +R$ 8/ano |
| Liquidez | D+1 (crédito no próximo dia útil) | D+0 ou D+1 (depende da instituição) |
| Garantia / risco de crédito | Risco soberano (Tesouro Nacional) | FGC — até R$ 250k/CPF/instituição |
| Taxa de custódia | 0,20%/ano (isento até R$ 10k no TD) | Sem taxa de custódia |
| IOF | Nos primeiros 30 dias | Nos primeiros 30 dias |
| IR sobre rendimentos | Regressivo (22,5% a 15%) | Regressivo (22,5% a 15%) |
| Valor mínimo de aplicação | ~R$ 30 (1% do título) | Varia por instituição (pode ser R$ 1) |
| Acesso | Via corretora habilitada ao Tesouro Direto | Via banco ou corretora emissora |
Selic 14,75%, CDI 14,65% (abril/2026). IR 17,5% (prazo 1–2 anos). Taxa de custódia B3: 0,20%/ano, isenta para patrimônio até R$ 10.000 no Tesouro Direto. Fins educacionais.
A Taxa de Custódia: quando ela importa de verdade
A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o saldo investido no Tesouro Direto. Mas há uma isenção importante: para patrimônio total de até R$ 10.000 no Tesouro Direto, a taxa de custódia não é cobrada.
Isso significa que, para quem está começando ou tem até R$ 10.000 no Tesouro, o retorno do Tesouro Selic é idêntico ao de um CDB pós-fixado bruto sem custódia. Acima de R$ 10.000, a taxa de 0,20% entra, e o CDB passa a levar vantagem — ainda que pequena. Vale simular o Tesouro Selic com seu valor para ver onde fica o ponto de equilíbrio.
| Patrimônio no TD | Custódia | Tesouro Selic líquido | CDB 100% CDI líquido | Diferença anual |
|---|---|---|---|---|
| Até R$ 10.000 | Isenta | 12,086% | 12,086% | R$ 0 |
| R$ 50.000 | R$ 80/ano | 12,004% | 12,086% | R$ 41/ano |
| R$ 100.000 | R$ 180/ano | 12,004% | 12,086% | R$ 82/ano |
| R$ 500.000 | R$ 900/ano | 12,004% | 12,086% | R$ 410/ano |
Diferença anual calculada sobre o patrimônio total aplicado, considerando Selic 14,75% e CDI 14,65%. A custódia de 0,20% incide apenas sobre o valor acima de R$ 10.000 no Tesouro Direto. Fins educacionais.
Risco Soberano vs FGC: uma diferença que importa acima de R$ 250 mil
O Tesouro Selic é emitido pelo Tesouro Nacional — o risco é o risco de calote do governo federal brasileiro. Historicamente, não há registro de calote do governo brasileiro em dívida doméstica em reais. É o tipo de risco mais remoto em renda fixa. Se a sua dúvida é deixar a reserva em fundo ou título público, vale comparar fundos DI vs Tesouro Selic antes de decidir.
O CDB tem garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) em até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Para valores abaixo desse limite, o FGC torna o CDB tão seguro quanto qualquer título soberano na prática. Acima de R$ 250.000, o excedente fica sem cobertura — e aí o risco depende da solidez da instituição emissora.
Para patrimônios acima de R$ 250 mil em renda fixa
O Tesouro Selic sem limite de cobertura ganha relevância estratégica. Diversificar entre Tesouro Selic e múltiplos CDBs em instituições diferentes (cada um abaixo de R$ 250k) é uma forma de ter o melhor dos dois mundos acima desse valor.
Quando Preferir Cada Um
Prefira Tesouro Selic quando...
- Seu patrimônio total em renda fixa ultrapassa R$ 250k e você quer garantia ilimitada
- Você quer o produto mais simples e universal, acessível por qualquer corretora habilitada
- Está começando (patrimônio até R$ 10k no TD: custódia isenta, retorno idêntico ao CDB)
Prefira CDB de liquidez diária quando...
- Precisa de liquidez no mesmo dia (D+0) — o Tesouro Selic só credita D+1
- Quer evitar a taxa de custódia para patrimônios maiores (R$ 50k+, onde 0,20% já representa R$ 80+/ano)
- A instituição oferece CDB com % do CDI acima de 100% com liquidez diária
Respostas Rápidas
O Tesouro Selic perde dinheiro?
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Não em condições normais de mercado. O Tesouro Selic é pós-fixado e acompanha a taxa Selic diariamente — seu valor nunca cai em condições normais. Diferente do Tesouro IPCA+ e Tesouro Prefixado, que têm marcação a mercado e podem apresentar rentabilidade negativa se resgatados antes do vencimento em cenário de alta de juros.
CDB 100% CDI rende mais que o Tesouro Selic?
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Sim, marginalmente: 12,086% vs 12,004% ao ano líquido (prazo 1–2 anos). A diferença é R$ 8 por R$ 10.000/ano. Para patrimônios até R$ 10.000, a diferença desaparece porque o Tesouro Selic tem custódia isenta nessa faixa.
Antes de escolher: monte a base certa
Se você ainda está decidindo entre Tesouro Selic e CDB para começar a investir, vale dar um passo atrás e revisar como esses produtos se encaixam no todo. O guia como montar uma carteira de investimentos do zero mostra onde a reserva de emergência (Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária) entra antes de qualquer outro investimento.
Para quem for pelo caminho do CDB, o passo a passo de como investir em CDB detalha como escolher a instituição e confirmar a cobertura do FGC antes de aplicar.
Perguntas frequentes
Tesouro Selic ou CDB: qual rende mais em 2026?
Depende do patrimônio e da instituição. Com Selic a 14,75% e CDI a 14,65%, um CDB de 100% CDI rende ligeiramente mais (12,086% líquido ao ano) do que o Tesouro Selic (12,004% líquido), por causa da taxa de custódia da B3. Para patrimônio até R$ 10.000 no Tesouro Direto, a custódia é isenta e o rendimento fica igual ao do CDB.
É mais seguro deixar dinheiro no Tesouro Selic ou em CDB?
Os dois são considerados muito seguros, mas por mecanismos diferentes. O Tesouro Selic tem garantia do Tesouro Nacional (risco soberano, sem teto de cobertura). O CDB tem garantia do FGC até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Para valores dentro desse limite, ambos são igualmente seguros na prática. Acima de R$ 250 mil em CDB de uma única instituição, o Tesouro Selic passa a ter vantagem por não ter limite.
Vale a pena trocar o Tesouro Selic por CDB para ganhar 0,08 p.p.?
Para valores pequenos, a diferença é irrelevante — R$ 8 por R$ 10.000 investidos ao ano. Para patrimônios maiores (R$ 100 mil ou mais), a diferença cresce em termos absolutos, mas o CDB precisa ser de uma instituição sólida e, idealmente, dentro do limite do FGC por CPF. Liquidez e garantia costumam pesar mais na decisão do que os 0,08 p.p. de diferença.
Tesouro Selic ou CDB é melhor para a reserva de emergência?
Ambos funcionam, desde que o CDB escolhido tenha liquidez diária (D+0 ou D+1) sem carência. O Tesouro Selic tem a vantagem de nunca ter marcação a mercado negativa e ser aceito em qualquer corretora habilitada ao Tesouro Direto. Já um CDB de liquidez diária pode ter D+0 (crédito no mesmo dia), o que é uma vantagem operacional sobre o D+1 do Tesouro Selic.
Existe taxa de custódia no CDB como existe no Tesouro Direto?
Não. O CDB não tem taxa de custódia da B3. Já o Tesouro Direto cobra 0,20% ao ano sobre o valor investido, isento apenas para patrimônio até R$ 10.000 no Tesouro Direto. É essa taxa que explica a pequena vantagem do CDB 100% CDI sobre o Tesouro Selic acima desse valor.
Aviso legal: Este conteúdo é exclusivamente educacional e informativo. Não constitui recomendação de investimento, consultoria financeira ou oferta de qualquer produto. Elaborado por Adriano Freire, Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD nº 50352. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Consulte um profissional certificado antes de tomar decisões financeiras.
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Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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