Tesouro Selic vs CDB Pós-Fixado: Quando Cada Um Faz Mais Sentido
Com a Selic em 14,75% ao ano, o Tesouro Selic rende 12,004% líquido — e um CDB de 100% CDI rende 12,086% líquido. A diferença é de 0,08 pontos percentuais ao ano, ou R$ 8 por R$ 10.000 investidos. Isso não é o que define a escolha. O que define são o risco, a custódia, a liquidez e o tamanho do patrimônio. Entenda a comparação completa.
Respostas Rápidas
Quanto rende o Tesouro Selic em 2026?
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Com a Selic em 14,75% ao ano, o Tesouro Selic rende aproximadamente 12,004% ao ano líquido para um prazo de 1 a 2 anos — após descontar a taxa de custódia de 0,20% ao ano cobrada pela B3 e o IR de 17,5% sobre os rendimentos.
Quanto rende o CDB 100% CDI em 2026?
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Com o CDI em 14,65% ao ano, um CDB de 100% CDI rende aproximadamente 12,086% ao ano líquido — após IR de 17,5% para prazo entre 1 e 2 anos. Não há taxa de custódia no CDB.
Comparativo Completo
| Critério | Tesouro Selic | CDB 100% CDI |
|---|---|---|
| Retorno bruto (% do CDI/Selic) | Selic − 0,20% a.a. (custódia) | 100% CDI (sem desconto) |
| Retorno líquido anual (prazo 1–2 anos) | 12,004% | 12,086% |
| Diferença em R$ por R$ 10.000/ano | — | CDB leva +R$ 8/ano |
| Liquidez | D+1 (crédito no próximo dia útil) | D+0 ou D+1 (depende da instituição) |
| Garantia / risco de crédito | Risco soberano (Tesouro Nacional) | FGC — até R$ 250k/CPF/instituição |
| Taxa de custódia | 0,20%/ano (isento até R$ 10k no TD) | Sem taxa de custódia |
| IOF | Nos primeiros 30 dias | Nos primeiros 30 dias |
| IR sobre rendimentos | Regressivo (22,5% a 15%) | Regressivo (22,5% a 15%) |
| Valor mínimo de aplicação | ~R$ 30 (1% do título) | Varia por instituição (pode ser R$ 1) |
| Acesso | Via corretora habilitada ao Tesouro Direto | Via banco ou corretora emissora |
Selic 14,75%, CDI 14,65% (abril/2026). IR 17,5% (prazo 1–2 anos). Taxa de custódia B3: 0,20%/ano, isenta para patrimônio até R$ 10.000 no Tesouro Direto. Fins educacionais.
A Taxa de Custódia: quando ela importa de verdade
A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o saldo investido no Tesouro Direto. Mas há uma isenção importante: para patrimônio total de até R$ 10.000 no Tesouro Direto, a taxa de custódia não é cobrada.
Isso significa que, para quem está começando ou tem até R$ 10.000 no Tesouro, o retorno do Tesouro Selic é idêntico ao de um CDB pós-fixado bruto sem custódia. Acima de R$ 10.000, a taxa de 0,20% entra, e o CDB passa a levar vantagem — ainda que pequena.
| Patrimônio no TD | Custódia | Tesouro Selic líquido | CDB 100% CDI líquido | Diferença anual |
|---|---|---|---|---|
| Até R$ 10.000 | Isenta | 12,086% | 12,086% | R$ 0 |
| R$ 50.000 | R$ 80/ano | 12,004% | 12,086% | R$ 41/ano |
| R$ 100.000 | R$ 180/ano | 12,004% | 12,086% | R$ 82/ano |
| R$ 500.000 | R$ 900/ano | 12,004% | 12,086% | R$ 410/ano |
Diferença anual calculada sobre o patrimônio total aplicado, considerando Selic 14,75% e CDI 14,65%. A custódia de 0,20% incide apenas sobre o valor acima de R$ 10.000 no Tesouro Direto. Fins educacionais.
Risco Soberano vs FGC: uma diferença que importa acima de R$ 250 mil
O Tesouro Selic é emitido pelo Tesouro Nacional — o risco é o risco de calote do governo federal brasileiro. Historicamente, não há registro de calote do governo brasileiro em dívida doméstica em reais. É o tipo de risco mais remoto em renda fixa.
O CDB tem garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) em até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Para valores abaixo desse limite, o FGC torna o CDB tão seguro quanto qualquer título soberano na prática. Acima de R$ 250.000, o excedente fica sem cobertura — e aí o risco depende da solidez da instituição emissora.
Para patrimônios acima de R$ 250 mil em renda fixa
O Tesouro Selic sem limite de cobertura ganha relevância estratégica. Diversificar entre Tesouro Selic e múltiplos CDBs em instituições diferentes (cada um abaixo de R$ 250k) é uma forma de ter o melhor dos dois mundos acima desse valor.
Quando Preferir Cada Um
Prefira Tesouro Selic quando...
- Seu patrimônio total em renda fixa ultrapassa R$ 250k e você quer garantia ilimitada
- Você quer o produto mais simples e universal, acessível por qualquer corretora habilitada
- Está começando (patrimônio até R$ 10k no TD: custódia isenta, retorno idêntico ao CDB)
Prefira CDB de liquidez diária quando...
- Precisa de liquidez no mesmo dia (D+0) — o Tesouro Selic só credita D+1
- Quer evitar a taxa de custódia para patrimônios maiores (R$ 50k+, onde 0,20% já representa R$ 80+/ano)
- A instituição oferece CDB com % do CDI acima de 100% com liquidez diária
Respostas Rápidas
O Tesouro Selic perde dinheiro?
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Não em condições normais de mercado. O Tesouro Selic é pós-fixado e acompanha a taxa Selic diariamente — seu valor nunca cai em condições normais. Diferente do Tesouro IPCA+ e Tesouro Prefixado, que têm marcação a mercado e podem apresentar rentabilidade negativa se resgatados antes do vencimento em cenário de alta de juros.
CDB 100% CDI rende mais que o Tesouro Selic?
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Sim, marginalmente: 12,086% vs 12,004% ao ano líquido (prazo 1–2 anos). A diferença é R$ 8 por R$ 10.000/ano. Para patrimônios até R$ 10.000, a diferença desaparece porque o Tesouro Selic tem custódia isenta nessa faixa.
Aviso legal: Este conteúdo é exclusivamente educacional e informativo. Não constitui recomendação de investimento, consultoria financeira ou oferta de qualquer produto. Elaborado por Adriano Freire, Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD nº 50352. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Consulte um profissional certificado antes de tomar decisões financeiras.
Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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