Tesouro RendA+: o título público que paga renda mensal na aposentadoria

O Tesouro RendA+ foi desenhado especificamente para complementar a aposentadoria. Você acumula durante anos e, depois da data de conversão, recebe 240 pagamentos mensais corrigidos pela inflação. Entenda como funciona, quanto custa e quando faz sentido no planejamento de longo prazo.

Como funciona na prática

O RendA+ tem duas fases: acumulação e conversão. Você compra o título apontando para uma data de conversão (por exemplo, 2045 ou 2065). Nessa data, o valor acumulado passa a ser pago em 240 parcelas mensais corrigidas pelo IPCA, com vencimento 20 anos depois.

Durante a acumulação, o título rende IPCA + taxa contratada. Em abril de 2026, os RendA+ com conversão em 2045 pagavam aproximadamente IPCA + 6,80% ao ano. Ou seja: além de preservar o poder de compra, há ganho real acima da inflação contratualmente garantido até a data de conversão.

Exemplo numérico simplificado

Suponha um investidor de 35 anos que aporte R$ 500/mês em RendA+ até os 65. Considerando IPCA médio de 4% e taxa contratada de 6,80%, o saldo real (em poder de compra de hoje) ao fim da acumulação supera R$ 700 mil. Dividido em 240 meses, gera renda mensal real próxima de R$ 4.500 pelos 20 anos seguintes.

Esse cálculo é sensível a três variáveis: aporte mensal, anos de acumulação e taxa real contratada. Um ano a mais de acumulação ou R$ 100 a mais no aporte mensal muda significativamente a renda final. A própria página do Tesouro Direto traz simulador oficial que aceita esses parâmetros.

Tributação e Programa RendA+

Na fase de acumulação, a tributação segue a tabela regressiva do IR de renda fixa (22,5% a 15% dependendo do prazo). Na fase de recebimento, como os pagamentos mensais saem do próprio valor acumulado já tributado, não há novo IR sobre o principal — apenas sobre a parte de juros proporcional.

Existe ainda o Programa RendA+, que concede isenção de IR sobre a renda mensal recebida até o limite de 6 salários mínimos por mês, desde que a conversão ocorra após os 65 anos e respeitados demais critérios. Vale consultar regulamento atualizado no site oficial do Tesouro antes de contratar.

RendA+ vs previdência privada

A principal diferença estrutural: o RendA+ paga por prazo certo (20 anos), enquanto previdência privada pode oferecer renda vitalícia. Se você viver além de 85–90 anos e o prazo de 20 anos encerrar, precisa ter outras fontes. Por outro lado, se falecer antes, herdeiros recebem o saldo remanescente — coisa que boa parte das rendas vitalícias de previdência não oferece.

Quando faz sentido usar

O RendA+ brilha em três cenários: (1) quem não tem previdência privada com taxas baixas disponível, (2) quem quer garantir renda real (acima da inflação) contratualmente, e (3) quem busca simplicidade — aporta, escolhe a data, e recebe 240 parcelas sem gestão ativa. Para quem já tem PGBL/VGBL com taxa menor que 0,50% e rendimento histórico adequado, pode fazer menos diferença.

Adriano Freire

Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352

Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.

LinkedInXMediumSubstackPinterest

Conheça mais sobre o Adriano Freire →