Quanto Rende R$ 100 mil no Tesouro Selic em 2026? Simulamos com IR

Com a Selic a 14,75% ao ano, R$ 100 mil no Tesouro Selic rendem R$ 11.675 líquidos em 12 meses — após IR de 17,5% e taxa de custódia B3 de 0,20%. Isso representa 11,68% líquido ao ano, contra 6,17% da poupança. Neste artigo, simulo os rendimentos em 6, 12, 24 e 36 meses com todos os custos explícitos.

Como funciona o Tesouro Selic em 2026

O Tesouro Selic é um título público emitido diretamente pelo governo federal brasileiro. Ao comprar, você empresta dinheiro à União e recebe em troca uma remuneração atrelada à taxa Selic over — a taxa básica de juros praticada nas operações interbancárias diárias.

Por ser emitido pela União, o Tesouro Selic não tem risco de crédito bancário: o garantidor é o próprio governo federal, sem limite de valor como o FGC. O risco soberano do Brasil é o único risco relevante — e é consideravelmente menor do que o risco de qualquer banco.

Rentabilidade bruta e custos em março de 2026

Com a Selic a 14,75% a.a., o Tesouro Selic remunera à taxa Selic over menos um spread de 0,13% — resultando em aproximadamente 14,62% bruto ao ano. Além do IR, há a taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano sobre o valor total investido, cobrada semestralmente em janeiro e julho.

Uma exceção importante: posições iguais ou inferiores a R$ 10.000 em todos os títulos do Tesouro Direto somados são isentas da taxa de custódia B3. Para valores maiores, como R$ 100 mil, a taxa representa R$ 200 por ano — um custo real, mas pequeno em relação ao rendimento.

O Tesouro Selic tem liquidez diária: é possível resgatar qualquer valor em qualquer dia útil, com o crédito em conta no D+1 (próximo dia útil). Isso o torna compatível com reserva de emergência — diferentemente do Tesouro IPCA+ e do Tesouro Prefixado, que podem sofrer marcação a mercado negativa em resgates antecipados.

O Imposto de Renda segue a tabela regressiva da renda fixa. A alíquota começa em 22,5% para resgates em até 180 dias e cai progressivamente até 15% após 720 dias. O IR é calculado apenas sobre o rendimento bruto, não sobre o capital investido, e é retido na fonte no momento do resgate.

Simulação: R$ 100 mil em diferentes prazos

A tabela abaixo mostra o rendimento bruto, o IR pago, a taxa B3 e o líquido final de R$ 100 mil no Tesouro Selic para quatro prazos distintos. A poupança é incluída como referência de comparação.

Observo que a alíquota de IR muda a partir do 361º dia: de 20% (até 360 dias) para 17,5% (de 361 a 720 dias). Por isso, o prazo de 12 meses já se beneficia da alíquota de 17,5% — tornando-o proporcionalmente mais eficiente do que os 6 meses, mesmo em termos de rendimento anualizado.

A partir de 720 dias (aproximadamente 24 meses), a alíquota cai para 15% — a mínima da tabela regressiva. Investimentos além de 24 meses no Tesouro Selic mantêm essa alíquota indefinidamente.

Comparação com a poupança

A poupança paga 0,5% ao mês + TR, o que equivale a aproximadamente 6,17% ao ano quando a Selic está acima de 8,5%. Ela é isenta de IR para pessoas físicas — mas mesmo assim perde de forma significativa para o Tesouro Selic na maioria dos prazos.

Em 12 meses: Tesouro Selic rende R$ 11.675 líquidos contra R$ 6.170 da poupança — uma diferença de R$ 5.505. Em 24 meses, essa diferença sobe para R$ 12.985 (R$ 25.715 vs. R$ 12.730).

A isenção de IR da poupança não consegue compensar a diferença de rentabilidade bruta. Enquanto a poupança rende 6,17% a.a., o Tesouro Selic rende ~11,68% a.a. líquido em 12 meses — uma diferença de 4,70 pontos percentuais após todos os impostos e taxas.

Entendendo o imposto: quanto fica na mão

O IR no Tesouro Selic é calculado de forma simples: alíquota × rendimento bruto. O capital investido nunca é tributado — apenas o lucro obtido. O imposto é retido automaticamente pela corretora no momento do resgate, sem necessidade de preenchimento adicional na declaração do IR (exceto nos bens e direitos).

A fórmula é: IR = Rendimento bruto × Alíquota do prazo.

Exemplo concreto para 12 meses com R$ 100 mil: rendimento bruto de R$ 14.394, alíquota de 17,5% (prazo de 361 a 720 dias) resulta em IR de R$ 2.519. Somando a taxa B3 de R$ 200, o rendimento líquido final é de R$ 11.675.

Após 2 anos de aplicação, a alíquota cai para 15% e permanece nesse patamar indefinidamente. Não há vantagem adicional de esperar mais de 720 dias em termos de IR — a partir desse ponto, o único benefício do tempo é o acúmulo de juros compostos.

Quando resgatar: o timing ideal para o IR

O Tesouro Selic não tem penalidade financeira para resgates antecipados como o Tesouro IPCA+. O único custo do timing é a alíquota de IR mais alta nos prazos menores. Veja o impacto de cada janela:

• •Antes de 180 dias (22,5% IR): mais caro, mas o Tesouro Selic ainda bate a poupança. Em 6 meses, R$ 100 mil rendem R$ 5.475 líquidos contra R$ 3.040 da poupança.
• •Entre 181 e 360 dias (20% IR): alíquota intermediária — boa para quem precisa do dinheiro no segundo semestre do ano.
• •Entre 361 e 720 dias (17,5% IR): janela mais eficiente para a maioria dos objetivos de médio prazo. O prazo de 12 meses já se enquadra aqui, pagando 17,5% de IR.
• •Após 720 dias (15% IR): alíquota mínima permanente. Ideal para quem não precisa do dinheiro em menos de 2 anos.

Para reserva de emergência, o Tesouro Selic é perfeitamente adequado. A liquidez D+1 garante acesso ao dinheiro no prazo de um dia útil. A diferença de IR pelo resgate antecipado (de 17,5% para 22,5%) representa apenas 7,5 pontos percentuais sobre o rendimento — e não sobre o capital. Em R$ 100 mil por 6 meses, essa diferença é de aproximadamente R$ 504 — não é zero, mas é irrelevante diante da segurança de ter liquidez em emergências.

Vejo com frequência investidores que evitam o Tesouro Selic para reserva de emergência com medo do IR antecipado. Na prática, mesmo com 22,5% de IR, o rendimento líquido em 6 meses (R$ 5.475) é 67% superior ao da poupança (R$ 3.040). O custo do IR antecipado existe, mas é menor do que o custo de ficar na poupança.

Perguntas frequentes