Investimentos Isentos de IR em 2026: Quais São e Quanto Rendem
Aviso legal: Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Regras tributárias podem mudar. Consulte um profissional certificado antes de investir.
Com a Selic a 15% ao ano, o Imposto de Renda pode representar uma parcela significativa do rendimento. É natural que investidores busquem alternativas isentas. Neste artigo, você vai conhecer todos os investimentos isentos de IR para pessoa física, entender as diferenças entre eles e comparar rendimentos.
O que você vai aprender:
- Todos os investimentos isentos de IR para pessoa física
- Comparação de rendimento, segurança e liquidez
- Quando a isenção compensa e quando não compensa
- Fórmula de equivalência para comparar com tributados
- Cuidados com produtos sem FGC
Quais investimentos são isentos de IR?
| Investimento | IR (PF) | FGC | Liquidez | Risco principal |
|---|---|---|---|---|
| Poupança | Isenta | Sim (R$ 250 mil) | Imediata | Rendimento baixo |
| LCI | Isenta | Sim (R$ 250 mil) | Carência (90+ dias) | Crédito do emissor |
| LCA | Isenta | Sim (R$ 250 mil) | Carência (90+ dias) | Crédito do emissor |
| Debêntures incentivadas | Isenta | Não | Baixa a moderada | Crédito da empresa |
| CRI | Isenta | Não | Baixa | Crédito + mercado |
| CRA | Isenta | Não | Baixa | Crédito + mercado |
💡 Atenção: Isenção de IR não significa ausência de risco. Debêntures incentivadas, CRI e CRA são isentos de IR mas não são cobertos pelo FGC. Se a empresa emissora tiver problemas, você pode perder parte ou todo o investimento. LCI, LCA e poupança, por outro lado, têm proteção do FGC até R$ 250 mil.
Entendendo cada produto isento
Poupança
A poupança é o investimento mais popular do Brasil. É isenta de IR e tem liquidez imediata. Porém, com a Selic acima de 8,5%, rende apenas 0,5% ao mês + TR — cerca de 6,17% ao ano. É significativamente menos que outras opções de renda fixa.
LCI e LCA
São títulos emitidos por bancos com lastro imobiliário (LCI) ou do agronegócio (LCA). A grande vantagem é a combinação de isenção de IR + proteção do FGC. A desvantagem é a carência: a maioria não permite resgate antes de 90 dias a 2 anos.
Debêntures incentivadas
São títulos de dívida emitidos por empresas para financiar projetos de infraestrutura (rodovias, energia, saneamento). A isenção de IR vem da Lei 12.431. Costumam oferecer taxas atrativas — muitas vezes IPCA + uma taxa fixa. O risco é de crédito da empresa emissora, e não há proteção do FGC.
CRI e CRA
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) e CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) são títulos emitidos por securitizadoras, lastreados em recebíveis. São isentos de IR para pessoa física, mas não têm FGC, costumam ter liquidez baixa e valores mínimos mais altos.
Atenção: Debêntures incentivadas, CRI e CRA exigem análise de crédito mais cuidadosa. A isenção de IR é atrativa, mas o risco de crédito precisa ser avaliado. Em caso de inadimplência do emissor, não há FGC para ressarcir o investidor.
Comparação: isentos vs tributados (R$ 100 mil)
| Investimento | Taxa | Bruto/mês | IR | Líquido/mês |
|---|---|---|---|---|
| LCI/LCA 95% CDI | 14,16% a.a. | R$ 1.180 | Isenta | R$ 1.180 |
| LCI/LCA 90% CDI | 13,41% a.a. | R$ 1.118 | Isenta | R$ 1.118 |
| CDB 110% CDI | 16,39% a.a. | R$ 1.366 | 15% | R$ 1.161 |
| CDB 100% CDI | 14,90% a.a. | R$ 1.242 | 15% | R$ 1.055 |
| Tesouro Selic | 15,00% a.a. | R$ 1.250 | 15% | R$ 1.048 |
| LCI/LCA 85% CDI | 12,67% a.a. | R$ 1.055 | Isenta | R$ 1.055 |
| Poupança | ~6,17% a.a. | R$ 510 | Isenta | R$ 510 |
IR de 15% para prazo acima de 720 dias. CDI: 14,90% a.a. Fonte: B3, fevereiro de 2026.
📊 Observe: Uma LCI a 85% do CDI já empata com o CDB a 100% do CDI em rendimento líquido. A partir de 86%, a LCI leva vantagem. Um CDB a 110% do CDI ainda supera uma LCI a 90% — mostrando que nem sempre o isento ganha.
Fórmula de equivalência
Para comparar rapidamente se uma LCI/LCA compensa mais que um CDB, use esta fórmula:
LCI equivalente = % do CDB × (1 - alíquota IR)
Com IR de 15% (prazo > 720 dias):
CDB 100% CDI × 0,85 = LCI 85% CDI (ponto de equivalência)
CDB 110% CDI × 0,85 = LCI 93,5% CDI
Com IR de 20% (181 a 360 dias):
CDB 100% CDI × 0,80 = LCI 80% CDI
CDB 110% CDI × 0,80 = LCI 88% CDI
Com IR de 22,5% (até 180 dias):
CDB 100% CDI × 0,775 = LCI 77,5% CDI
Se a LCI oferecida paga mais que o equivalente calculado, a LCI rende mais em termos líquidos. Se paga menos, o CDB pode ser mais vantajoso.
Comparador CDB vs LCI/LCA
Compare rendimentos líquidos e encontre a equivalência exata entre CDB e LCI/LCA.
Acessar comparador →Quando a isenção de IR compensa — e quando não
Compensa quando: A LCI/LCA oferece taxa acima do ponto de equivalência (ex: LCI 90% CDI vs CDB 100% CDI com IR 15% → LCI ganha). Também quando o prazo é curto (IR mais alto no CDB aumenta a vantagem da LCI).
Pode não compensar quando: CDBs com taxas muito acima de 100% do CDI (ex: 110%, 115%) podem render mais líquido que LCIs a 85-90%. Também quando a LCI/LCA tem carência longa e você pode precisar do dinheiro antes — a falta de liquidez tem um custo implícito.
Cuidado especial: Para debêntures incentivadas, CRI e CRA, a isenção de IR é atrativa, mas o risco de crédito é significativamente maior. Uma debênture que paga IPCA + 8% isenta pode parecer ótima, mas se a empresa emissora tiver problemas financeiros, o investidor pode perder o principal investido.
⚠️ Não decida só pelo IR
A isenção de IR é apenas um dos fatores na análise. Liquidez, risco de crédito, proteção do FGC e adequação ao seu objetivo são igualmente importantes. Um investimento isento que você não pode resgatar quando precisa, ou que tem risco elevado de crédito, pode não ser a melhor escolha para o seu perfil.
Perguntas frequentes
Quais investimentos são isentos de IR?
Para pessoa física: LCI, LCA, poupança, debêntures incentivadas (Lei 12.431), CRI e CRA.
LCI isenta de IR rende mais que CDB?
Depende. LCI a 85% CDI empata com CDB a 100% CDI (IR 15%). Acima de 85%, a LCI ganha. CDBs a 110%+ podem superar LCIs a 85-90%.
Debêntures incentivadas são seguras?
São isentas de IR, mas não têm FGC. O risco é de crédito da empresa emissora. Exigem análise mais cuidadosa.
Investimento isento é sempre melhor?
Não. É preciso comparar rendimento líquido, liquidez, risco e cobertura do FGC. Às vezes um tributado rende mais.
CRI e CRA são isentos de IR?
Sim, para pessoa física. Mas não têm FGC, têm liquidez baixa e valores mínimos geralmente altos.
Veja também:
- LCI e LCA: como funciona e quanto rende
- CDB, LCI e LCA: entenda as diferenças
- CDB com liquidez diária: como funciona
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Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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