CDB, LCI e LCA: Entenda as Diferenças e Qual Rende Mais

CDB, LCI e LCA são três dos produtos de renda fixa mais populares do Brasil. Os três são emitidos por bancos, cobertos pelo FGC e atrelados ao CDI. Mas existem diferenças importantes — principalmente na tributação — que podem impactar significativamente o quanto você recebe no final. Neste artigo, você vai entender cada um deles e aprender a comparar de forma correta.

Calcule qual rende mais: CDB vs LCI/LCA

Informe as taxas e o prazo e veja qual entrega mais no líquido — já descontando o IR do CDB:

O que é cada um?

CDB — Certificado de Depósito Bancário

O CDB é um título emitido por bancos para captar dinheiro. Quando você compra um CDB, está na prática emprestando dinheiro ao banco, que devolve o valor com juros após o prazo combinado. É o mais comum dos três e geralmente o mais acessível — muitos CDBs têm liquidez diária e aplicação mínima a partir de R$ 1. Se você nunca comprou um, veja o passo a passo para investir em CDB em 2026.

LCI — Letra de Crédito Imobiliário

A LCI também é emitida por bancos, mas os recursos captados devem ser direcionados para financiamentos do setor imobiliário. Em troca desse direcionamento, o governo concede um benefício: isenção de Imposto de Renda para pessoa física. LCIs costumam ter prazo mínimo de carência (geralmente 90 dias ou mais).

LCA — Letra de Crédito do Agronegócio

A LCA funciona de forma muito semelhante à LCI, mas o lastro é o setor do agronegócio. Também é isenta de IR para pessoa física e costuma ter prazo mínimo de carência. Na prática, para o investidor, LCI e LCA são bastante parecidas — a escolha entre elas costuma depender das taxas e prazos disponíveis.

Comparação completa: CDB vs LCI vs LCA

Simulação: qual rende mais na prática?

Vamos comparar o rendimento líquido de R$ 100.000 em cada produto ao longo de diferentes prazos, com CDI a 14,15% a.a. (Selic 14,25%, após o Copom de 17/06/2026):

eu costumo fazer uma tabela comparativa no líquido para cada cliente antes de recomendar qualquer produto de renda fixa.

Valores de rendimento líquido aproximados. CDB com IR conforme prazo (22,5% em 6 meses, 20% em 1 ano, 15% em 2 anos). LCI/LCA isenta. CDI a 14,15% a.a. (Selic 14,25%, Copom de 17/06/2026). Fonte: B3 e BCB SGS 4389, atualizado em junho de 2026.

Fórmula de equivalência: CDB vs LCI/LCA

Para comparar rapidamente, use esta fórmula que converte a taxa do CDB para o equivalente isento (LCI/LCA):

Isso significa: qualquer LCI ou LCA que pague acima desses percentuais equivalentes rende mais que o CDB correspondente em termos líquidos. É uma regra rápida e prática para o dia a dia.

Cuidados ao escolher entre CDB, LCI e LCA

1. Liquidez importa. CDBs podem ter liquidez diária; LCIs e LCAs geralmente não. Se você pode precisar do dinheiro a qualquer momento (como para reserva de emergência), um CDB com liquidez diária pode ser mais adequado, mesmo que a taxa líquida seja um pouco menor.

2. Taxa alta nem sempre é melhor. Bancos menores costumam oferecer taxas mais altas (120% do CDI, por exemplo) para compensar o maior risco de crédito. Verifique a solidez do emissor e lembre-se do limite do FGC: R$ 250 mil por CPF por instituição.

3. Compare sempre pelo rendimento líquido. Um CDB a 110% do CDI pode parecer mais atraente que uma LCI a 90% do CDI, mas após o IR, a LCI rende mais em quase todos os prazos. Veja o passo a passo de como compare um CDB de 110% do CDI com uma LCI de 92% na prática, ou use a fórmula de equivalência e a calculadora.

4. Atenção ao prazo mínimo de carência. LCIs e LCAs têm prazo mínimo de carência (geralmente 90 dias, podendo ser mais). Isso significa que você não consegue resgatar antes desse prazo — diferente de muitos CDBs que oferecem liquidez diária.

5. Respeite o limite do FGC. Se você vai distribuir valores entre CDBs, LCIs e LCAs de diferentes bancos, lembre-se de que o limite de R$ 250 mil por CPF é por instituição — somando todos os produtos naquele banco.

6. Pense na carteira como um todo. CDB, LCI e LCA são peças da sua renda fixa, não a estratégia inteira. Antes de decidir o percentual em cada um, defina seus objetivos e prazos — veja como montar uma carteira de investimentos do zero em 2026 e encaixe esses produtos no lugar certo.

Perguntas frequentes sobre CDB, LCI e LCA

Qual a diferença entre CDB, LCI e LCA?

CDB é um título geral de captação bancária (tributado). LCI tem lastro imobiliário e LCA tem lastro no agronegócio — ambas são isentas de IR para pessoa física. Os três são cobertos pelo FGC.

CDB ou LCI: qual rende mais?

Depende do prazo e das taxas. Uma LCI a 90% do CDI rende mais que um CDB a 100% do CDI em todos os prazos, graças à isenção de IR. Compare sempre pelo rendimento líquido.

CDB, LCI e LCA são cobertos pelo FGC?

Sim. Todos são cobertos até R$ 250.000 por CPF por instituição, com limite global de R$ 1.000.000 a cada 4 anos.

LCI e LCA pagam IR?

Não. São isentas de IR para pessoa física. Essa é a principal vantagem em relação ao CDB.

Qual a diferença entre LCI e LCA?

O lastro: LCI financia o setor imobiliário, LCA financia o agronegócio. Para o investidor PF, são muito semelhantes: ambas são isentas de IR e cobertas pelo FGC. A escolha geralmente depende das taxas disponíveis.