CDI: O Que É, Como Funciona e Por Que Aparece em CDB, LCI e LCA
Aviso legal: Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. As simulações são baseadas em taxas vigentes na data de publicação e podem variar. Consulte um profissional certificado antes de investir.
CDI aparece em quase toda vitrine de renda fixa, mas muita gente compara só o “% do CDI” e esquece o que realmente muda o resultado: prazo, liquidez e imposto. Este guia é educacional e vai direto ao ponto.
O que você vai aprender neste artigo:
- O que é CDI e por que ele vira referência
- Como ler % do CDI e transformar em taxa anual (didático)
- Por que imposto e custos mudam o retorno líquido
- O que CDI não responde: risco e liquidez do produto
- Erros comuns e checklist para comparar com clareza
📌 Exemplo do dia a dia: você abre o app e vê “110% do CDI” e “100% do CDI”. Parece simples escolher o maior. Só que um pode ter carência e imposto diferente. É aí que a comparação precisa ficar mais cuidadosa.
1. O que é CDI (em português claro)
CDI é a sigla que muita gente usa como referência para a “taxa do dia” no mercado interbancário. No cotidiano, ele aparece como base para precificar vários produtos de renda fixa, como CDB, LCI e LCA.
A ideia mais simples é: quando um produto paga X% do CDI, ele está dizendo que a rentabilidade acompanha a taxa de referência, multiplicada por aquele percentual. Mas isso não dispensa olhar prazo, liquideze impostos.
2. Como transformar “% do CDI” em uma ideia de taxa anual
Um jeito didático de visualizar é multiplicar a taxa de referência pelo percentual do produto. Isso não é uma promessa, só uma aproximação para comparar cenários com as mesmas premissas.
Exemplo didático (cenário hipotético):
CDI de referência: 14,90% a.a.
CDB 110% do CDI → 14,90% × 1,10 ≈ 16,39% a.a. (bruto)
LCI 100% do CDI → 14,90% × 1,00 ≈ 14,90% a.a. (bruto)
Simulação com taxas de referência (Fevereiro/2026); valores podem mudar.
Como eu penso nisso: eu uso essa conta para “organizar a comparação”, mas só fecho a análise depois de conferir imposto, custos e principalmente a regra de resgate.
3. CDI não é a única peça: imposto e custos mudam o líquido
Dois produtos com percentuais diferentes podem se aproximar quando você coloca imposto e custos no papel. Para comparar certo, a regra prática é: mesmo prazo + mesma premissa de taxa + retorno líquido.
Dica prática: anote em uma linha “prazo”, “carência”, “resgate”, “% do CDI” e “tributação”. Isso reduz muito o risco de comparar coisas diferentes.
4. O que o CDI não responde: risco e liquidez
CDI é referência de taxa, não uma garantia do produto. O produto ainda tem emissor (risco de crédito) e regras de liquidez. Em títulos bancários, é comum existir cobertura do FGC em alguns casos, mas com regras e limites.
⚠️ Erros comuns que eu vejo na prática:
- • Comparar só pelo “% do CDI” e ignorar carência e regra de resgate
- • Esquecer imposto/custos e comparar “bruto” com “líquido”
- • Concentrar em um emissor sem entender limites e regras do FGC
Checklist rápido (para comparar sem ruído)
- Comparar no mesmo prazo (curto com curto, longo com longo).
- Olhar para o retorno líquido (impostos e custos podem mudar a conclusão).
- Entender o risco (emissor, garantias, regras) e a liquidez real.
- Checar detalhes que geram surpresa: carência, horário de resgate, taxas e marcação a mercado.
- Quando houver dúvida, usar fontes oficiais (Tesouro, B3, BCB, CVM, Receita, FGC).
- Evitar concluir só pela “taxa de vitrine” sem condições e sem entender o produto.
Links úteis (oficiais)
Perguntas Frequentes
CDI e Selic são a mesma coisa?
Não. Eles costumam ficar próximos, mas Selic é a taxa básica e CDI é uma taxa de referência do mercado interbancário.
Como comparar dois produtos em % do CDI?
Padronize o prazo, use a mesma premissa de CDI e compare no retorno líquido, considerando imposto e custos.
% do CDI garante rentabilidade?
Não. É uma referência. O resultado depende do CDI no período e das regras do produto (liquidez, custos, impostos).
Por que olhar liquidez se o CDI é alto?
Porque CDI é taxa, não regra de resgate. Se houver carência, o dinheiro pode não estar disponível quando você precisar.
Comparador CDB vs LCI/LCA
Compare cenários no líquido (educacional) e veja como imposto e prazo mudam a diferença entre taxas.
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Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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