LCI vs CDB: Diferenças de IR, Liquidez e Como Comparar
Aviso legal: Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. As simulações são baseadas em taxas vigentes na data de publicação e podem variar. Consulte um profissional certificado antes de investir.
LCI e CDB podem parecer semelhantes porque os dois aparecem como renda fixa bancária. Só que a comparação muda quando você olha imposto, liquidez e regras do produto. Aqui vai um guia objetivo para comparar no líquido e no mesmo prazo.
O que você vai aprender neste artigo:
- Por que imposto e custos mudam o ranking
- Como comparar LCI e CDB no retorno líquido
- Liquidez e carência: o que realmente importa no uso do dinheiro
- FGC e risco: o que observar no emissor
- Tabela e erros comuns
📌 Exemplo do dia a dia: você vê um CDB com taxa maior e assume que rende mais. Depois percebe que tem IR, enquanto a LCI não. Sem colocar no líquido, dá para escolher errado mesmo com boa intenção.
1. A diferença que muda a conta: imposto (líquido) e custos
O “LCI vs CDB” quase sempre vira uma discussão de retorno líquido. Em geral, o CDB é tributado (tabela regressiva), enquanto a LCI, tradicionalmente, aparece como isenta de IR para pessoa física. Como regras podem mudar, o ideal é confirmar a tributação na fonte oficial e no informe do produto.
Fórmula didática para comparar:
Retorno líquido = Retorno bruto × (1 – alíquota de IR)
LCI (isenta): líquido ≈ bruto
Simulação com taxas de referência (Fevereiro/2026); valores podem mudar.
2. Liquidez e carência: “posso resgatar quando eu quiser?”
Em renda fixa, a pergunta mais prática costuma ser: quando consigo usar o dinheiro?CDB pode ter liquidez diária ou carência (depende do papel). LCI normalmente tem prazos mínimos e pode ter carência.
Como eu penso nisso: eu começo pelo objetivo (curto, médio, longo). Depois, escolho produtos que respeitem a data do objetivo. Só no final eu comparo taxas — porque taxa boa com prazo errado vira dor de cabeça.
3. Risco e FGC: o que está protegido e como olhar
Em geral, tanto CDB quanto LCI entram no escopo de cobertura do FGC, respeitando limites e regras. Ainda assim, o risco não é “zero”: existe risco do emissor (até o acionamento do mecanismo) e risco de liquidez.
| Ponto | LCI | CDB |
|---|---|---|
| Imposto (PF) | Tradicionalmente isenta (confirmar regra do produto) | Em geral, tributado (tabela regressiva) |
| Liquidez | Pode ter prazo mínimo/carência | Pode ser diária ou com carência (depende) |
| FGC | Em geral, coberto (com limites) | Em geral, coberto (com limites) |
⚠️ Erros comuns que eu vejo na prática:
- • Comparar só “% do CDI” e esquecer imposto e prazos
- • Assumir que todo CDB tem liquidez diária (nem sempre)
- • Concentrar em um emissor e depois descobrir limite do FGC
Checklist rápido (para comparar sem ruído)
- Comparar no mesmo prazo (curto com curto, longo com longo).
- Olhar para o retorno líquido (impostos e custos podem mudar a conclusão).
- Entender o risco (emissor, garantias, regras) e a liquidez real.
- Checar detalhes que geram surpresa: carência, horário de resgate, taxas e marcação a mercado.
- Quando houver dúvida, usar fontes oficiais (Tesouro, B3, BCB, CVM, Receita, FGC).
- Evitar concluir só pela “taxa de vitrine” sem condições e sem entender o produto.
Links úteis (oficiais)
Perguntas Frequentes
LCI sempre rende mais que CDB?
Não. Depende da taxa, do prazo e do imposto. A comparação correta é no retorno líquido e no mesmo prazo.
CDB com liquidez diária existe?
Existe, mas não é regra. Muitos CDBs têm carência ou resgate em D+X. É importante checar antes.
LCI tem carência?
Muitas têm prazo mínimo e carência, dependendo do emissor e do produto.
Como comparar rápido?
Padronize prazo, calcule o líquido e confira carência, FGC e emissor. Isso reduz muito o ruído.
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Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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