IR na Renda Fixa: Tabela Regressiva e Como Calcular o Retorno Líquido
Aviso legal: Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. As simulações são baseadas em taxas vigentes na data de publicação e podem variar. Consulte um profissional certificado antes de investir.
Em renda fixa, comparar só a taxa bruta é um atalho perigoso. O IR costuma incidir sobre o ganho e a alíquota depende do prazo. Este guia é educacional e mostra como colocar tudo no líquido para comparar com mais clareza.
O que você vai aprender neste artigo:
- O que é tabela regressiva e por que ela existe
- Como calcular retorno líquido com um exemplo simples
- Como o IR muda comparativos entre produtos
- Tabela rápida de leitura e cuidados
- Erros comuns e checklist
📌 Exemplo do dia a dia: você vê um CDB com taxa maior e conclui que é melhor. Depois percebe que um produto isento (quando aplicável) poderia ficar próximo no líquido. Sem padronizar prazo e imposto, a comparação pode ficar injusta.
1. O que é a tabela regressiva de IR (renda fixa)
Em muitos investimentos de renda fixa, o Imposto de Renda incide sobre o ganho (não sobre o valor total), e a alíquota diminui conforme o tempo que o dinheiro fica aplicado. Esse mecanismo é chamado de tabela regressiva.
A regra exata e exceções dependem do produto e da legislação vigente. Por isso, este artigo é educacional e recomenda conferir a regra no material oficial e no informe do produto.
2. Como calcular o retorno líquido (passo a passo)
A conta didática começa separando principal de rendimento. Primeiro você estima o rendimento bruto; depois aplica a alíquota de IR sobre o ganho para chegar no líquido.
Exemplo didático (cenário hipotético):
Aplicação: R$ 10.000
Ganho bruto no período: R$ 1.000
IR (alíquota hipotética): 20% sobre o ganho
IR devido: R$ 1.000 × 0,20 = R$ 200
Ganho líquido: R$ 1.000 − R$ 200 = R$ 800
Simulação com taxas de referência (Fevereiro/2026); valores podem mudar.
Como eu penso nisso: eu só comparo produtos depois de “trazer tudo para o mesmo idioma”: prazo igual e retorno líquido. É aí que muitas comparações mudam de conclusão.
3. Produtos comuns e o impacto no comparativo
Em geral, CDB e Tesouro Direto são tributáveis (IR sobre ganho). Já alguns títulos, como LCI/LCA, tradicionalmente aparecem como isentos para pessoa física, mas regras podem mudar e devem ser confirmadas na fonte oficial.
| Produto (exemplos) | IR sobre ganho | Observação |
|---|---|---|
| CDB / RDB | Em geral, sim | Tabela regressiva; checar no produto |
| Tesouro Direto | Em geral, sim | IR no ganho; pode haver custódia conforme regras |
| LCI / LCA | Tradicionalmente, não (PF) | Confirmar regra vigente e informe do produto |
4. O que costuma dar errado na prática
⚠️ Erros comuns que eu vejo na prática:
- • Comparar taxa “bruta” de um produto com o “líquido” de outro
- • Esquecer que IR incide sobre ganho e não sobre o valor total
- • Ignorar prazo e concluir sem padronizar a comparação
Checklist rápido (para comparar sem ruído)
- Comparar no mesmo prazo (curto com curto, longo com longo).
- Olhar para o retorno líquido (impostos e custos podem mudar a conclusão).
- Entender o risco (emissor, garantias, regras) e a liquidez real.
- Checar detalhes que geram surpresa: carência, horário de resgate, taxas e marcação a mercado.
- Quando houver dúvida, usar fontes oficiais (Tesouro, B3, BCB, CVM, Receita, FGC).
- Evitar concluir só pela “taxa de vitrine” sem condições e sem entender o produto.
Links úteis (oficiais)
Perguntas Frequentes
IR na renda fixa incide sobre o quê?
Em geral, incide sobre o ganho (rendimento), não sobre o valor total aplicado.
A alíquota do IR é sempre a mesma?
Não. Em muitos casos existe tabela regressiva, em que a alíquota diminui conforme o tempo aplicado.
LCI e LCA têm IR?
Tradicionalmente, são apresentadas como isentas de IR para pessoa física, mas regras podem mudar e devem ser confirmadas.
Como comparar dois produtos com IR diferente?
Use o mesmo prazo e compare retorno líquido, colocando imposto e custos no papel.
Comparador CDB vs LCI/LCA
Compare cenários no líquido (educacional) e veja como imposto e prazo mudam a diferença entre taxas.
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Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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