O que é LCA e como funciona: guia completo
Entenda a Letra de Crédito do Agronegócio, como funciona a isenção de IR, diferenças para LCI e CDB e quando vale a pena investir com taxas atualizadas de jan/2026.
O que é LCA e por que importa
LCA = Letra de Crédito do Agronegócio. É um título de renda fixa emitido por bancos para financiar o setor agrícola brasileiro. Na prática, você empresta dinheiro para o banco, ele usa esse recurso para financiar produtores rurais, agroindústrias e cooperativas, e você recebe juros em troca.
Vantagem chave: LCA é isenta de Imposto de Renda para pessoa física. Isso significa que todo o rendimento vai direto para o seu bolso, sem desconto de IR.
💡 Exemplo rápido
Você investe R$ 10.000 em LCA 95% CDI por 1 ano. Com CDI a 14,15% (jan/2026), rende R$ 11.344 líquido. Mesmo investimento em CDB 105% CDI renderia R$ 11.265 líquido (após IR 17,5%). A isenção compensa a taxa menor.
Como funciona na prática
O ciclo de uma LCA segue esta lógica:
- Você investe: compra LCA do banco por um prazo definido (ex: 1 ano, 2 anos)
- Banco empresta: usa seu dinheiro para financiar produtores rurais, agroindústrias, cooperativas
- Você recebe juros: banco paga rentabilidade acordada (ex: 95% do CDI)
- No vencimento: você resgata capital + rendimentos, sem desconto de IR
⚠️ Importante
LCAs têm carência mínima de 90 dias por lei. Você não pode resgatar antes desse prazo. Além disso, a maioria é de prazo fixo sem liquidez diária. Invista apenas dinheiro que não precisará no curto prazo.
LCA vs LCI vs CDB: qual a diferença?
As três são opções de renda fixa emitidas por bancos, mas com diferenças importantes:
| Característica | LCA | LCI | CDB |
|---|---|---|---|
| Lastro | Agronegócio | Imobiliário | Depósitos gerais |
| Imposto de Renda | Isento (0%) | Isento (0%) | 15% a 22,5% |
| Carência mínima | 90 dias (lei) | 90 dias (lei) | Sem carência |
| Liquidez | Geralmente sem | Geralmente sem | Pode ter diária |
| Rentabilidade típica | 88-95% CDI | 85-92% CDI | 100-115% CDI |
| Aplicação mínima | R$ 5k - R$ 30k | R$ 5k - R$ 30k | R$ 100 - R$ 1k |
| Proteção FGC | Sim (R$ 250k) | Sim (R$ 250k) | Sim (R$ 250k) |
Na prática: LCA e LCI são muito parecidas (ambas isentas), mudando apenas o setor financiado. CDB paga taxas maiores, mas tem IR. A escolha depende da rentabilidade líquida oferecida.
Isenção de IR na prática
A isenção de IR é o grande atrativo da LCA. Veja como isso impacta sua rentabilidade líquida:
💰 Comparação: R$ 10.000 investidos por 1 ano (CDI 14,15% em jan/2026)
LCA 95% CDI (isento de IR)
Rentabilidade bruta: 13,44% ao ano
IR descontado: R$ 0
Rendimento líquido: R$ 1.344 (13,44%)
LCI 90% CDI (isento de IR)
Rentabilidade bruta: 12,74% ao ano
IR descontado: R$ 0
Rendimento líquido: R$ 1.274 (12,74%)
CDB 105% CDI (com IR 17,5%)
Rentabilidade bruta: 14,86% ao ano
IR descontado: R$ 260
Rendimento líquido: R$ 1.226 (12,26%)
CDB 100% CDI (com IR 17,5%)
Rentabilidade bruta: 14,15% ao ano
IR descontado: R$ 248
Rendimento líquido: R$ 1.167 (11,67%)
Conclusão: LCA 95% supera CDB 105% mesmo com taxa nominal menor, graças à isenção de IR.
Ponto de equilíbrio: Para igualar LCA 95% isenta, um CDB precisaria pagar cerca de 115% do CDI (após IR 17,5%). Taxas menores que isso tornam a LCA mais vantajosa.
Quando faz sentido investir em LCA?
LCA é ideal se você se encaixa neste perfil:
Prazo médio/longo (1+ ano)
LCA tem carência de 90 dias e geralmente é investimento de prazo fixo. Quanto mais tempo deixar investido, mais a isenção de IR compensa.
Taxa acima de 88% do CDI
Com CDI a 14,15%, LCA 88% rende 12,45% líquido, equivalente a CDB 106% (com IR). Taxas menores podem não compensar.
Você tem valor alto disponível
LCAs geralmente exigem aplicação mínima de R$ 5k a R$ 30k. Se você tem esse montante disponível e não precisa de liquidez imediata, faz sentido.
Busca diversificação com isenção fiscal
Combinar LCA/LCI com CDB e Tesouro Direto cria carteira de renda fixa equilibrada, aproveitando isenção fiscal e diferentes prazos.
❌ Quando NÃO faz sentido
- Você pode precisar do dinheiro em menos de 90 dias (há carência mínima por lei)
- Você tem menos de R$ 5k para investir (maioria exige aplicação mínima alta)
- CDB oferece taxa muito superior (ex: CDB 120% vs LCA 90% - nesse caso CDB pode compensar)
- Você precisa de liquidez diária para emergências (LCA geralmente não tem)
Custos, riscos e limitações
Custos
- Imposto de Renda: ZERO para pessoa física
- IOF: NÃO incide (apenas se resgatar em menos de 30 dias, mas LCA tem carência de 90 dias)
- Taxas de administração/custódia: ZERO
Riscos
- Risco de crédito: Se o banco emissor quebrar, você pode perder dinheiro. O FGC garante até R$ 250 mil por CPF e por instituição.
- Risco de liquidez: Maioria das LCAs não permite resgate antecipado. Você fica com o dinheiro preso até o vencimento.
- Risco de oportunidade: Se a Selic subir muito, você fica travado em taxa mais baixa. Por outro lado, se cair, você garante taxa melhor.
Limitações
- Carência de 90 dias: Lei obriga. Você não pode resgatar antes desse prazo em nenhuma hipótese.
- Aplicação mínima alta: R$ 5k a R$ 30k na maioria dos casos. Dificulta acesso para quem está começando.
- Sem liquidez diária: Maioria é de prazo fixo sem possibilidade de resgate antecipado.
- Oferta limitada: Nem todos os bancos oferecem LCA. Oferta menor que CDB.
💡 Dica de diversificação
Não coloque todo seu dinheiro em LCA. Divida entre LCA (prazo longo, sem liquidez), CDB com liquidez diária (emergências) e Tesouro Selic (reserva). Assim você aproveita isenção fiscal mas mantém flexibilidade.
Check rápido: LCA vale a pena para você?
Responda estas 5 perguntas para saber se LCA faz sentido no seu caso:
1. Você pode deixar o dinheiro investido por 1+ ano?
Se sim: ✓ LCA faz sentido. Se não: ✗ Prefira CDB liquidez diária ou Tesouro Selic.
2. Você tem pelo menos R$ 5.000 disponíveis?
Se sim: ✓ Atinge aplicação mínima típica. Se não: ✗ Prefira CDB (aceita valores menores).
3. A LCA oferecida paga acima de 88% do CDI?
Se sim: ✓ Rentabilidade competitiva. Se não: ✗ Compare com CDB - pode render mais líquido.
4. O banco emissor tem boa saúde financeira?
Se sim: ✓ Risco de crédito controlado. Se não: ✗ Evite bancos pequenos sem histórico.
5. Você já tem reserva de emergência em liquidez diária?
Se sim: ✓ Pode investir em LCA sem liquidez. Se não: ✗ Primeiro monte reserva em CDB/Tesouro Selic.
Resultado: Se respondeu ✓ para 4 ou 5 perguntas, LCA provavelmente faz sentido para você. Se respondeu ✗ para 3 ou mais, considere outras opções de renda fixa.
Perguntas frequentes (FAQ)
LCA é melhor que CDB?
Depende da taxa oferecida e do seu perfil. LCA é isenta de IR, mas geralmente paga taxas menores que CDB. Exemplo (jan/2026): LCA 95% CDI (isento) rende líquido equivalente a CDB 115% CDI (com IR). Compare sempre a rentabilidade líquida.
Qual valor mínimo para LCA?
LCAs geralmente têm aplicação mínima mais alta que CDBs, variando de R$ 5.000 a R$ 30.000 dependendo do banco. Bancos digitais costumam ter valores mínimos menores. Sempre consulte as condições antes.
LCA tem proteção do FGC?
Sim. O FGC (Fundo Garantidor de Créditos) cobre até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, com limite de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Mesmo sendo isenta de IR, tem a mesma proteção que CDB.
Posso resgatar LCA antes do vencimento?
Não. Por lei, LCAs têm carência mínima de 90 dias e geralmente são investimentos com prazo definido sem possibilidade de resgate antecipado. Invista apenas dinheiro que não precisará no curto prazo.
LCA ou LCI: qual escolher?
Ambas são isentas de IR e funcionam de forma similar. A diferença está no lastro: LCA financia agronegócio, LCI financia setor imobiliário. Na prática, escolha pela melhor taxa oferecida e condições (prazo, valor mínimo) que atendem seu perfil.
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Aviso Legal: Este conteúdo tem finalidade educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidades passadas não garantem resultados futuros. Antes de investir, considere seus objetivos, prazos e tolerância a risco. Consulte um assessor credenciado se tiver dúvidas.
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