FIIs vs ações: diferenças, dividendos, riscos e como escolher
FIIs e ações são os dois ativos de renda variável mais populares para quem busca renda passiva e crescimento patrimonial. Mas eles são bem diferentes. E entender essas diferenças vai te ajudar a montar uma carteira mais equilibrada.
O que são FIIs e ações?
Fundos Imobiliários (FIIs)
São fundos que investem em imóveis ou títulos do setor imobiliário. Quando você compra uma cota de FII, você se torna "dono" de uma pequena parte de shoppings, galpões logísticos, lajes corporativas, etc.
Saiba mais no guia completo sobre Fundos Imobiliários.
Ações
São pequenas partes de empresas. Quando você compra uma ação, você se torna sócio daquela empresa e participa dos lucros (via dividendos) e da valorização do negócio.
Saiba mais no guia completo sobre Ações.
Principais diferenças: FIIs vs ações
| Característica | FIIs | Ações |
|---|---|---|
| O que você compra | Cotas de fundo de imóveis | Partes de empresas |
| Dividendos | Mensais e obrigatórios (95% lucro) | Irregulares e não obrigatórios |
| IR sobre dividendos | Isento | Isento |
| IR sobre ganho capital | 20% sempre | Isento até R$ 20k/mês |
| Volatilidade | Moderada | Alta |
| Foco principal | Geração de renda mensal | Valorização + dividendos |
| Gestão | Profissional (gestor do fundo) | Você escolhe quais comprar |
| Liquidez | Boa (vende em D+2) | Excelente (vende em D+2) |
Dividendos: a maior diferença prática
Essa é provavelmente a diferença mais importante entre FIIs e ações, especialmente se você busca renda passiva.
FIIs: dividendos mensais e previsíveis
Por lei, os FIIs são obrigados a distribuir pelo menos 95% do lucro líquido para os cotistas. E a maioria paga mensalmente.
Exemplo: Se você tem R$ 100.000 em FIIs que pagam 0,80% ao mês, você recebe ~R$ 800/mês líquido de IR.
Ações: dividendos irregulares e variáveis
Empresas não são obrigadas a pagar dividendos. Elas podem reinvestir o lucro no negócio. Quando pagam, geralmente é trimestral ou semestral.
Exemplo: Se você tem R$ 100.000 em ações com dividend yield de 5% a.a., você recebe ~R$ 5.000/ano (~R$ 417/mês em média), mas de forma irregular.
Veredito: FIIs vencem para renda mensal
Se seu objetivo é ter uma renda passiva mensal constante e previsível, FIIs são melhores. Se você busca crescimento patrimonial no longo prazo, ações são mais indicadas. O ideal é ter os dois.
Tributação: onde cada um leva vantagem
FIIs: vantagem nos dividendos, desvantagem no ganho de capital
- Dividendos: Isentos de IR (desde que o fundo tenha 50+ cotistas e você tenha menos de 10% das cotas)
- Ganho de capital: 20% de IR sobre o lucro na venda, sem isenção
- Declaração: Você precisa declarar, mas não paga IR mensal
Ações: vantagem no ganho de capital até R$ 20 mil/mês
- Dividendos: Isentos de IR
- Ganho de capital: 15% de IR sobre o lucro, MAS isento se você vender até R$ 20.000 por mês
- Swing trade: Se você faz operações de curto prazo, o IR pode ser de 15% a 20%
- Day trade: 20% de IR (mais 1% de retenção na fonte)
Exemplo comparativo de tributação
Você comprou R$ 50.000 em FIIs e R$ 50.000 em ações. Depois de 1 ano, vendeu tudo com lucro de 20% (R$ 10.000 cada).
FIIs:
- • Lucro: R$ 10.000
- • IR (20%): R$ 2.000
- • Lucro líquido: R$ 8.000
Ações (vendendo R$ 20k/mês em 3 meses):
- • Lucro: R$ 10.000
- • IR: R$ 0 (isento até R$ 20k/mês)
- • Lucro líquido: R$ 10.000
Ações levam vantagem no ganho de capital para investidor pessoa física que vende pouco por mês. Saiba mais sobre tributação de investimentos.
Volatilidade e risco
FIIs: volatilidade moderada
FIIs oscilam menos que ações porque o valor está atrelado a imóveis físicos e contratos de aluguel. A volatilidade típica é de 1-3% por mês.
- ✓ Menos estresse emocional
- ✓ Ideal para quem não aguenta grandes oscilações
- ✗ Menor potencial de valorização rápida
Ações: volatilidade alta
Ações podem oscilar 5%, 10% ou até 20% em poucos dias. O potencial de ganho é maior, mas o risco também.
- ✓ Maior potencial de valorização
- ✓ Ideal para quem busca crescimento
- ✗ Exige estômago forte e paciência
Para qual perfil cada um é mais indicado?
Você deve priorizar FIIs se:
- ✓Busca renda passiva mensal constante
- ✓Não aguenta alta volatilidade
- ✓Quer exposição ao mercado imobiliário sem comprar imóvel físico
- ✓Já está perto da aposentadoria ou aposentado
- ✓Prefere gestão profissional (gestor cuida de tudo)
Você deve priorizar ações se:
- ✓Busca crescimento patrimonial no longo prazo (5+ anos)
- ✓Aguenta oscilações e não se desespera com quedas
- ✓Está começando a investir e tem muito tempo pela frente
- ✓Quer participar do crescimento de empresas
- ✓Está disposto a estudar e escolher boas empresas
A estratégia ideal: ter os dois
Eu não vejo FIIs vs ações como uma disputa. Os dois se complementam perfeitamente em uma carteira diversificada.
Sugestão de alocação por perfil
Perfil Conservador:
Perfil Moderado:
Perfil Arrojado:
Essas são sugestões gerais. Sua alocação ideal depende do seu perfil de investidor, objetivos e momento de vida.
Perguntas frequentes
Posso viver de dividendos de FIIs?
Sim, mas você vai precisar de um patrimônio considerável. Se FIIs pagam em média 0,80% ao mês e você quer receber R$ 5.000/mês, precisa de aproximadamente R$ 625.000 investidos. É possível, mas leva tempo para construir.
FII pode desvalorizar como ação?
Sim, a cota do FII oscila no mercado. Mas a volatilidade é menor que ações. O importante é focar nos dividendos mensais e não na oscilação de curto prazo da cota, especialmente se você investe para renda passiva.
É melhor começar por FIIs ou ações?
Depende do seu objetivo. Se você busca renda mensal desde o início, comece por FIIs. Se busca crescimento no longo prazo, comece por ações. Mas o ideal é ir construindo os dois aos poucos. Veja também os melhores investimentos para iniciantes.
Conclusão
FIIs e ações não são concorrentes, são complementares. FIIs te dão renda mensal constante e menos volatilidade. Ações te dão potencial de crescimento e isenção no ganho de capital até R$ 20 mil/mês.
Minha recomendação: tenha os dois na sua carteira. A proporção vai depender do seu perfil e momento de vida. Se você está começando e tem tempo, priorize ações. Se já quer receber renda mensal, invista mais em FIIs. E conforme você evolui, vai equilibrando os dois.
O importante é não ficar apenas na teoria. Comece pequeno, compre algumas cotas de FII e algumas ações, sinta na prática como cada um se comporta. Com o tempo você vai descobrir qual te agrada mais e ajustar sua estratégia. E sempre mantenha sua reserva de emergência antes de investir em renda variável.
Quer montar uma carteira equilibrada de FIIs e ações?
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Falar com Adriano
Adriano Freire
Financial Advisor
Assessor de Investimentos credenciado pela Ancord, atuando através da Autem Investimentos, escritório parceiro do BTG Pactual.
Meu trabalho é ajudar você a investir com clareza, estratégia e disciplina. Acredito que educação financeira vem primeiro — por isso escrevo de forma direta, sem jargão, e sempre mostrando os dois lados da moeda.
