Tesouro Selic: como funciona e quando faz sentido
Rendimento diário, liquidez imediata e segurança do governo federal. Entenda quando usar e quando evitar.
Aviso educacional
Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Resultados passados não garantem resultados futuros. Premissas baseadas em taxas de janeiro/2026 (Selic 15% a.a., CDI 14,32% a.a.).
Adriano Freire atua como preposto da Autem Investimentos, escritório vinculado ao BTG Pactual. Dúvidas sobre este conteúdo? Ouvidoria BTG: 0800-722-0048.
Resumo executivo
- ✓Rendimento: ~15% a.a. bruto (jan/2026), ou 0,95% a 1,03% ao mês líquido após IR e custos
- ✓Liquidez: Resgate D+0 (mesmo dia) com rendimento até a data do resgate
- ✓Segurança: Garantia do Tesouro Nacional (risco praticamente zero)
- ✓Quando usar: Reserva de emergência, parking (espera para outra aplicação), valores sem prazo definido
- ✓Custos: IR regressivo (22,5% a 15%) + taxa de custódia 0,20% a.a. + spread da corretora (se houver)
O que é Tesouro Selic e por que importa
O Tesouro Selic (antigo LFT) é um título público federal pós-fixado, indexado à taxa Selic (taxa básica de juros definida pelo Banco Central). Quando você compra Tesouro Selic, está emprestando dinheiro para o governo brasileiro em troca de juros.
Por que importa: É o ativo de menor risco de crédito do país (risco zero na prática, porque o governo não "quebra") e tem liquidez diária garantida pelo Tesouro Nacional. Serve como referência de retorno mínimo: se outro investimento não bater Tesouro Selic, provavelmente não vale o risco extra.
Em janeiro/2026, com Selic a 15% a.a., o Tesouro Selic rende cerca de 1,17% ao mês bruto. Descontando IR e custos, rendimento líquido fica entre 0,95% e 1,03% ao mês, dependendo do prazo de resgate (IR regressivo).
Como funciona na prática
Rendimento diário
O Tesouro Selic rende todo dia útil, inclusive sábados, domingos e feriados (o rendimento é provisionado e creditado no próximo dia útil). O valor do título acompanha a Selic acumulada desde a última data de referência.
Exemplo prático: Se você investir R$ 10.000 em 14/01/2026 (Selic = 15% a.a.), após 30 dias você terá aproximadamente R$ 10.117 brutos. Descontando IR de 22,5% sobre o rendimento (R$ 117 x 22,5% = R$ 26), você saca R$ 10.091 líquidos.
Liquidez D+0
Você pode resgatar Tesouro Selic qualquer dia útil, das 9h30 às 18h, e recebe o dinheiro no mesmo dia (D+0). O Tesouro Nacional recompra o título pelo valor justo de mercado, que no caso do Selic é praticamente o valor acumulado até a data (sem marcação a mercado relevante).
Diferença vs poupança: Na poupança, se você resgatar antes do "aniversário" (dia do mês em que aplicou), perde o rendimento do período. No Tesouro Selic, você leva o rendimento até o dia exato do resgate.
Quando faz sentido usar
O Tesouro Selic é indicado para situações onde liquidez e segurança são mais importantes do que rentabilidade máxima:
- Reserva de emergência: 3 a 6 meses de despesas em aplicação acessível a qualquer momento
- Parking (estacionamento temporário): Enquanto você decide onde alocar o dinheiro, ele rende Selic
- Valores sem prazo definido: Dinheiro que pode precisar usar a qualquer momento (viagem, entrada de imóvel, etc.)
- Desejo de simplicidade: Investimento "automático" que acompanha a Selic sem necessidade de gestão ativa
Quando NÃO usar: Se você tem prazo definido longo (acima de 2 anos), o Tesouro IPCA+ provavelmente renderá mais. Se busca isenção de IR, LCI/LCA podem ser mais vantajosas (apesar de geralmente pagarem menos que 100% do CDI).
Custos, IR e riscos
Custos
- Taxa de custódia B3: 0,20% ao ano sobre o valor investido (cobrada semestralmente, jan e jul)
- Spread da corretora: Algumas corretoras cobram taxa de administração adicional (evite essas)
- Taxa zero: Não há taxa de compra/venda no Tesouro Direto (ao contrário de fundos DI)
Imposto de Renda (regressivo)
O IR incide apenas sobre o rendimento, não sobre o principal. Tabela regressiva:
- Até 180 dias: 22,5%
- 181 a 360 dias: 20%
- 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
Exemplo: Rendimento de R$ 1.000 em 30 dias → IR = R$ 225 (22,5%) → Líquido = R$ 775
Riscos
- Risco de crédito: Praticamente zero (governo federal)
- Risco de mercado: Muito baixo no Tesouro Selic (marcação a mercado insignificante)
- Risco de liquidez: Baixo (Tesouro Nacional garante recompra diária)
- Risco fiscal: Governo pode mudar regras de tributação (cenário extremo)
Check rápido: 5 critérios
- 1.Precisa de liquidez? Se sim, Tesouro Selic é ideal (D+0)
- 2.Prazo indefinido? Tesouro Selic é melhor que deixar parado em conta corrente
- 3.Reserva de emergência? 100% em Tesouro Selic é estratégia conservadora e eficiente
- 4.Busca isenção de IR? Considere LCI/LCA (mas compare rentabilidade líquida)
- 5.Prazo longo definido (2+ anos)? Avalie Tesouro IPCA+ para proteger poder de compra
FAQ
O que é Tesouro Selic?
É um título público federal indexado à taxa Selic, com liquidez diária e garantia do Tesouro Nacional. Rendimento acompanha a taxa básica de juros (jan/2026: 15% a.a.).
Quanto rende o Tesouro Selic em 2026?
Com Selic a 15% a.a. (jan/2026), rende aproximadamente 1,17% ao mês bruto. Descontando IR (22,5% a 15% conforme prazo) e taxa de custódia (0,20% a.a.), rendimento líquido fica entre 0,95% e 1,03% ao mês.
Qual a diferença entre Tesouro Selic e poupança?
Tesouro Selic rende ~15% a.a. (jan/2026), enquanto poupança rende ~8,5% a.a. Ambos têm liquidez, mas Tesouro Selic tem rendimento superior e IR regressivo.
Quando NÃO usar Tesouro Selic?
Evite se: busca isenção de IR (use LCI/LCA/poupança), tem prazo definido longo (Tesouro IPCA+ pode render mais), ou prefere rendimento mensal fixo (CDB pós-fixado pode pagar cupons).
Tesouro Selic tem risco?
Risco de crédito é considerado zero (garantia do governo federal). Principais riscos: marcação a mercado se vender antes do vencimento (pequeno no Selic), e IR regressivo que reduz retorno em prazos curtos.
Veja também:
- Calculadora de Tesouro Direto — Simule quanto rende seu investimento em Tesouro Selic
- Quem é o Adriano Freire — Conheça o assessor de investimentos por trás deste conteúdo
Adriano Freire
Assessor de Investimentos
Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Registro nº 50352), atuando através da Autem Investimentos, escritório vinculado ao BTG Pactual.
