Aviso legal: Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. As simulações são baseadas em taxas vigentes na data de publicação e podem variar. Consulte um profissional certificado antes de investir.
Tesouro Reserva vs Tesouro Selic: diferenças que importam (sem mito)
Comparação entre Tesouro Reserva e Tesouro Selic com foco no que muda de verdade: horário 24x7, previsibilidade de preço, liquidez e pontos de atenção antes do resgate.
O que você vai aprender neste artigo:
- • O que Tesouro Reserva e Tesouro Selic têm em comum (indexação e objetivo)
- • O que muda: 24x7, marcação a mercado e previsibilidade de preço
- • Como pensar em liquidez: D+0/D+1 vs Pix
- • Quando faz sentido priorizar previsibilidade versus flexibilidade
📌 Exemplo do dia a dia: imagine que acontece um imprevisto num sábado à noite e você precisa usar sua reserva. No modelo tradicional, você pode depender de horário de operação e de quando o dinheiro vai “cair”. A proposta do Tesouro Reserva é justamente reduzir esse atrito — e é por isso que o tema está em alta.
O que os dois têm em comum
Tanto o Tesouro Selic quanto o Tesouro Reserva têm relação direta com a taxa Selic. Por isso, os dois costumam aparecer em conversas sobre dinheiro de curto prazo e reserva de emergência.
O que muda na prática
- • Horário: Tesouro Reserva foi anunciado para operar no 24x7; o Tesouro Direto tradicional funciona em dias úteis e horário comercial.
- • Preço no resgate: Tesouro Reserva foi divulgado “sem marcação a mercado”; no Tesouro Direto, a venda antecipada costuma ocorrer pelo preço de mercado.
- • Liquidação: 24x7 foi anunciado com liquidação instantânea via Pix; no modelo tradicional há regras de D+0/D+1 conforme horário e disponibilidade de preços.
Como comparar sem cair em mito
Em vez de procurar “o melhor”, a comparação fica mais objetiva quando você escolhe critérios:previsibilidade no resgate, praticidade (horário), custo e imposto no curto prazo. Se um critério é decisivo (por exemplo, precisar de dinheiro fora do horário comercial), o 24x7 vira relevante.
Simulação educativa (taxas de referência — Fevereiro/2026):
Selic (referência): 15,00% a.a. • CDI (referência): 14,90% a.a.
Valor hipotético: R$ 10.000 • Prazo: 12 meses
Rendimento bruto aproximado (linear): ~R$ 1.500
IR estimado (17,5% entre 361 e 720 dias): ~R$ 262,50
Rendimento líquido aproximado: ~R$ 1.237,50
Atenção: A simulação acima é um cenário hipotético e simplificado (não considera preço de tela, spread, dias úteis nem composição exata). Ela serve apenas para entender ordem de grandeza. Taxas e regras podem mudar.
Como eu penso nisso: quando um produto novo aparece com apelo de “liquidez” e “praticidade”, eu gosto de voltar ao básico: (1) o dinheiro vai estar disponível quando eu precisar? (2) existe alguma pegadinha de imposto/custo no curto prazo? (3) o preço pode oscilar no resgate? Se eu respondo essas três perguntas com clareza, o resto fica bem mais simples.
⚠️ Erros comuns que eu vejo na prática:
- • Tratar “reserva” como “conta do mês” e fazer resgates toda semana, pagando o custo do curto prazo (IOF/IR) sem perceber.
- • Ignorar custos e regras operacionais (custódia, horário, disponibilidade do app) e descobrir só no dia da emergência.
- • Confundir previsibilidade de preço no resgate com “risco zero”: ainda existem regras, impostos e condições que precisam ser entendidas.
Fontes oficiais e leituras úteis
Perguntas frequentes
Tesouro Selic tem marcação a mercado?
No Tesouro Direto, a venda antecipada ocorre pelo preço de mercado do dia. O Tesouro Selic costuma ter pouca volatilidade, mas ainda pode oscilar.
O Tesouro Reserva elimina oscilações?
A proposta divulgada é que o Tesouro Reserva não tenha marcação a mercado, com compra e venda ao mesmo preço, reduzindo a chance de surpresa no resgate.
A rentabilidade é a mesma?
Ambos são atrelados à Selic, mas taxas e condições podem diferir. O ideal é olhar a taxa/condição exibida no momento da compra.
Para reserva de emergência, qual é ‘melhor’?
Depende do que você valoriza (horário 24x7, previsibilidade, custo, praticidade). O objetivo aqui é comparar critérios, não indicar um ‘vencedor’.
Calculadora de Reserva de Emergência
Uma calculadora para estimar um tamanho de reserva compatível com custo de vida e volatilidade de renda.
Acessar calculadora →Veja também
- Tesouro Selic: como funciona e quando pode fazer sentido
- Reserva de emergência: critérios de liquidez e previsibilidade
- CDB com liquidez diária: como comparar (sem fórmula pronta)
Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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