Poupança vs CDB: Como Comparar o Rendimento em 2026
Aviso legal: Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. As simulações são baseadas em taxas vigentes na data de publicação e podem variar. Consulte um profissional certificado antes de investir.
Poupança é simples e popular, mas nem sempre é a alternativa que entrega o melhor retorno no longo prazo. CDB costuma aparecer como comparação direta porque pode acompanhar o CDI. Para comparar com clareza, vale olhar três coisas: regra de rendimento, impostos e liquidez.
O que você vai aprender neste artigo:
- Como a poupança rende (visão geral) e por que ela varia com a Selic
- Como um CDB pós-fixado costuma funcionar (% do CDI)
- IR/IOF: por que o “líquido” muda a comparação
- Exemplo com taxas de referência (Fevereiro/2026) e checklist de leitura
- Erros comuns e cuidados para não comparar errado
📌 Exemplo do dia a dia: você deixa dinheiro na poupança por praticidade e depois percebe que, ao longo de alguns anos, pequenas diferenças de taxa viram uma diferença grande no saldo. Comparar cedo ajuda a evitar surpresas.
1. Poupança: por que ela muda conforme o cenário
A poupança tem uma regra de rendimento que depende do nível da Selic, além da TR. Em períodos de juros mais altos, ela pode ficar relativamente para trás de alternativas que acompanham CDI/Selic de forma mais direta.
Um jeito simples de pensar
- Poupança prioriza simplicidade
- O rendimento tem regra própria (não é “CDI puro”)
- O impacto da inflação pode ser relevante (olhar real vs nominal ajuda)
2. CDB pós-fixado: onde entra o “% do CDI”
CDB pós-fixado costuma pagar um percentual do CDI (ex.: 100% do CDI). Isso tende a aproximar o retorno de juros de mercado, mas o resultado final passa por IR e, em resgates muito rápidos, IOF.
Como eu penso nisso: eu comparo poupança e CDB sempre no prazo que eu imagino usar. Para poucos dias, o IOF pode distorcer; para anos, o imposto e a taxa bruta pesam mais.
3. Exemplo com taxas de referência (Fevereiro/2026)
Vamos usar um exemplo didático com taxas de referência (Fevereiro/2026); valores podem mudar. Referências: CDI 14,90% a.a. e poupança ~6,17% a.a. (aproximação).
Cenário (hipotético): R$ 10.000 por 1 ano
Poupança (aprox.): 6,17% a.a. → R$ 10.617
CDB 100% do CDI (bruto): 14,90% a.a. → R$ 11.490
No CDB, o líquido depende do IR (e do prazo); use para entender a ordem de grandeza.
Atenção: comparar “poupança anual” com “CDB anual” faz sentido quando o prazo é parecido. Para prazos curtos, IOF e datas de aniversário da poupança podem mudar o resultado.
4. Liquidez e segurança: o que observar além do rendimento
A poupança é conhecida pela liquidez simples, mas “simplicidade” pode custar retorno. No CDB, a liquidez varia por produto e a segurança envolve o emissor e, em muitos casos, a cobertura do FGC dentro de regras e limites.
| Ponto | Poupança | CDB |
|---|---|---|
| Imposto | Em geral, isenta (PF) | IR regressivo (PF) e IOF no início |
| Liquidez | Alta (regra de aniversário pode influenciar) | Pode ser diária ou travada (depende do produto) |
| Referência | Regra própria (Selic/TR) | % do CDI ou outras modalidades |
✅ Resumo: poupança ganha na simplicidade; CDB tende a ganhar em potencial de retorno bruto. A comparação justa é no líquido e no prazo real de uso.
⚠️ Erros comuns que eu vejo na prática:
- • Comparar poupança “isenta” com CDB “bruto” sem olhar imposto e prazo
- • Esquecer que alguns CDBs não têm liquidez diária
- • Ignorar inflação: ganhar 6% ao ano pode não significar ganho real
Um cuidado importante
Este artigo é educacional. Para comparar alternativas com segurança, usar o retorno líquido e o prazo provável de permanência costuma evitar conclusões precipitadas.
Checklist rápido (para comparar sem ruído)
- Compare no mesmo prazo (mensal com mensal, anual com anual).
- Olhe o retorno líquido (impostos e custos podem mudar a conclusão).
- Considere risco e regras do produto (emissor, carência, resgate).
- Preste atenção em detalhes: horário de resgate, D+0/D+1, custódia, taxas.
- Quando surgir dúvida, confira em fontes oficiais (BCB, IBGE, Tesouro, Receita).
- Evite comparar apenas a taxa “de vitrine” sem condições e sem prazo.
Links úteis (oficiais)
Perguntas Frequentes
CDB rende mais que poupança?
Depende da taxa do CDB, do prazo e do imposto. Em muitos cenários, CDB pós-fixado pode superar a poupança no bruto, mas o líquido varia.
Poupança tem imposto?
Em geral, para pessoa física, a poupança costuma ser isenta de IR. Já em CDB, normalmente há IR e pode haver IOF no início.
Por que a poupança muda com a Selic?
A regra de remuneração da poupança considera o nível da Selic e a TR. Isso faz o rendimento variar ao longo do tempo.
Como comparar de forma justa?
Usar o mesmo prazo, olhar retorno líquido (após impostos) e considerar liquidez e objetivo do dinheiro costuma ajudar.
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Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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