Como Comparar CDB, LCI e LCA: Rentabilidade Líquida e Qual Rende Mais
CDB paga IR, LCI e LCA são isentos. Mas como saber qual rende mais? Vou te ensinar a fazer essa comparação corretamente.
O problema: comparar taxas diferentes
Quando você vê um CDB pagando 110% do CDI e uma LCI pagando 90% do CDI, qual é melhor?
A resposta não é óbvia porque o CDB paga Imposto de Renda e a LCI é isenta. Precisamos calcular a rentabilidade líquida para comparar de forma justa.
A fórmula de equivalência
Para saber qual taxa de CDB equivale a uma LCI/LCA isenta, use:
Taxa CDB equivalente = Taxa LCI / (1 - alíquota IR)
Tabela de alíquotas de IR
| Prazo | Alíquota IR | LCI 90% CDI equivale a |
|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | CDB de 116% CDI |
| 181 a 360 dias | 20% | CDB de 112,5% CDI |
| 361 a 720 dias | 17,5% | CDB de 109% CDI |
| Acima de 720 dias | 15% | CDB de 106% CDI |
Exemplo prático completo
Você encontrou duas opções para investir R$ 50.000 por 2 anos:
- CDB pagando 115% do CDI
- LCI pagando 92% do CDI
CDI atual: 13,15% ao ano
Cálculo do CDB (com IR de 15%):
- Rentabilidade bruta: 115% × 13,15% = 15,12% ao ano
- Em 2 anos: R$ 50.000 × (1,1512)² = R$ 66.264
- Lucro bruto: R$ 16.264
- IR (15%): R$ 2.440
- Valor líquido: R$ 63.824
Cálculo da LCI (isenta de IR):
- Rentabilidade: 92% × 13,15% = 12,10% ao ano
- Em 2 anos: R$ 50.000 × (1,1210)² = R$ 62.820
- Valor líquido: R$ 62.820
Conclusão do exemplo
CDB rende mais! Mesmo pagando IR, o CDB de 115% CDI entrega R$ 1.004 a mais que a LCI de 92% CDI neste prazo.
Use nossa calculadora
Para facilitar essas comparações, use nossas calculadoras:
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Quando LCI/LCA vale mais a pena?
A LCI/LCA geralmente vence quando:
- Prazo curto (até 6 meses): IR do CDB é maior (22,5%)
- Taxas próximas: LCI 90% vs CDB 100% — LCI ganha
- Você está na faixa máxima de IR: Quanto menor o prazo, maior a vantagem da isenção
Perguntas frequentes
LCI de 90% CDI equivale a qual CDB?
Depende do prazo: até 6 meses equivale a CDB de 116% CDI; acima de 2 anos equivale a CDB de 106% CDI. Use nossa calculadora para o cálculo exato.
Qual a desvantagem da LCI/LCA?
Geralmente a liquidez. Enquanto muitos CDBs têm liquidez diária, LCIs e LCAs costumam ter prazo mínimo de 90 dias sem possibilidade de resgate. Saiba mais em nosso artigo sobre LCI e LCA.
Conclusão
Não se deixe enganar pela isenção de IR: sempre faça a conta da rentabilidade líquida. Use nossa calculadora de CDB, LCI e LCA para comparar e tomar a melhor decisão.
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Adriano Freire
Financial Advisor
Assessor de Investimentos credenciado pela Ancord, atuando através da Autem Investimentos, escritório parceiro do BTG Pactual.
Meu trabalho é ajudar você a investir com clareza, estratégia e disciplina. Acredito que educação financeira vem primeiro — por isso escrevo de forma direta, sem jargão, e sempre mostrando os dois lados da moeda.
