Come-Cotas: O Que É e Como Funciona
Aviso legal: Este conteúdo é educacional e não constitui recomendação de investimento. Consulte a Receita Federal para informações oficiais.
O come-cotas é um dos conceitos mais importantes para quem investe em fundos de investimento. Entenda como funciona essa antecipação de IR e quais fundos são afetados.
O Que é Come-Cotas?
O come-cotas é a antecipação semestral do Imposto de Renda sobre os rendimentos de fundos de investimento. O nome vem do fato de que o fundo literalmente "come" (resgata) parte das suas cotas para pagar o imposto.
💡 Na prática: Você não paga o IR do bolso. O administrador do fundo reduz a quantidade de cotas que você tem, equivalente ao imposto devido. Seu saldo em reais diminui, mas você não precisa fazer nada.
Quando Acontece o Come-Cotas?
O come-cotas acontece duas vezes por ano:
| Mês | Data | 2026 |
|---|---|---|
| Maio | Último dia útil | 29/05/2026 |
| Novembro | Último dia útil | 30/11/2026 |
Qual a Alíquota do Come-Cotas?
A alíquota depende da classificação do fundo:
| Tipo de Fundo | Carteira Média | Alíquota Come-Cotas |
|---|---|---|
| Fundo de Longo Prazo | Acima de 365 dias | 15% |
| Fundo de Curto Prazo | Até 365 dias | 20% |
Importante: A alíquota do come-cotas é sempre a menor da tabela para aquele tipo de fundo. Se você resgatar antes, paga a diferença. Se resgatar depois de 2 anos (em fundo longo prazo), não paga mais nada.
Quais Fundos TÊM Come-Cotas?
| Tipo de Fundo | Come-Cotas? |
|---|---|
| Fundos de Renda Fixa | ✅ SIM |
| Fundos DI | ✅ SIM |
| Fundos Multimercado | ✅ SIM |
| Fundos Cambiais | ✅ SIM |
| Fundos de Ações | ❌ NÃO |
| FIIs (Fundos Imobiliários) | ❌ NÃO |
| ETFs | ❌ NÃO |
| Fundos de Previdência (PGBL/VGBL) | ❌ NÃO |
Exemplo Prático de Come-Cotas
Veja como funciona na prática:
Situação inicial (30/04):
Você tem 1.000 cotas a R$ 10,00 cada = R$ 10.000
Rendimento no semestre: R$ 500 (5%)
No come-cotas (31/05):
Saldo: 1.000 cotas × R$ 10,50 = R$ 10.500
IR devido: R$ 500 × 15% = R$ 75
Cotas "comidas": R$ 75 ÷ R$ 10,50 = 7,14 cotas
Novo saldo: 992,86 cotas × R$ 10,50 = R$ 10.425
Você pagou R$ 75 de IR via redução de cotas
O Impacto do Come-Cotas no Longo Prazo
O come-cotas reduz o efeito dos juros compostos porque você paga IR antes do resgate. Compare:
R$ 100.000 por 10 anos (10% a.a.):
SEM come-cotas: R$ 259.374 (IR só no final)
COM come-cotas: R$ 246.518 (IR semestral)
Diferença: -R$ 12.856 (-4,9%)
💡 Por que fundos de ações não têm come-cotas? Para incentivar investimentos de longo prazo em empresas. FIIs e ETFs também não têm, o que pode ser uma vantagem tributária.
Come-Cotas vs Tabela Regressiva
O come-cotas é uma antecipação, não o imposto final:
| Prazo no Fundo | IR Final | Come-Cotas Pago | Complemento no Resgate |
|---|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | 15% | 7,5% |
| 181 a 360 dias | 20% | 15% | 5% |
| 361 a 720 dias | 17,5% | 15% | 2,5% |
| Acima de 720 dias | 15% | 15% | 0% |
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Perguntas Frequentes
O come-cotas afeta meu rendimento total?
Sim, reduz levemente o efeito dos juros compostos. Mas você pagaria o IR de qualquer forma no resgate.
Preciso declarar o come-cotas no IR?
Não diretamente. O come-cotas aparece no informe de rendimentos do fundo. Você declara os rendimentos totais.
Existe forma de evitar o come-cotas?
Fundos de ações, FIIs, ETFs e previdência não têm come-cotas. Cada um tem suas características próprias.
Adriano Freire
Assessor de Investimentos | ANCORD nº 50352
Adriano Freire é Assessor de Investimentos credenciado pela ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários), com registro nº 50352. Especialista em educação financeira e assessoria personalizada sobre investimentos e mercado financeiro.
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