Guia de Renda Fixa Pós-Fixada 2026 — CDB, LCI, LCA e o Gross-Up que Ninguém Explica
Com Selic a 15% ao ano, um CDB 100% CDI rende 12,29% líquido — mas uma LCI de 90% CDI rende 13,41% isento. Entender o gross-up, o FGC e os 5 erros mais caros é o que separa o investidor que maximiza do que deixa dinheiro na mesa.
Guia de Renda Fixa Pós-Fixada 2026
Gratuito · PDF · 11 páginas · 8 capítulos · tabelas de gross-up, FGC e decisão por objetivo
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Os 8 capítulos — prévia do guia
O guia cobre a renda fixa pós-fixada do zero ao avançado: a diferença entre CDI e Selic, como o CDB funciona na prática, por que a LCI pode render mais do que o CDB mesmo com taxa menor, o gross-up que resolve essa comparação, o FGC e seus limites reais, os 5 erros mais caros — e uma tabela de decisão por objetivo.
O que é pós-fixado — CDI, Selic e os 3 tipos de renda fixa
Prefixado, pós-fixado e híbrido: o que cada um significa e quando faz sentido. A diferença entre CDI (14,90% a.a.) e Selic (15,00% a.a.) e por que os produtos usam um ou outro como referência. Tabela comparativa dos 6 produtos pós-fixados mais usados.
CDB — como funciona e quanto rende com Selic a 15%
Como o CDB é emitido, por que bancos pagam percentuais diferentes do CDI, e qual a diferença real no bolso entre 90%, 100% e 120% do CDI. Tabela de R$ 10.000 por prazo (6 meses a 3 anos) e tabela por % CDI — valores brutos e líquidos após IR.
LCI e LCA — a isenção de IR que muda a conta
Como funciona a isenção fiscal de LCI e LCA para pessoa física, e por que uma LCI de 90% CDI pode render mais do que um CDB de 100% CDI. Tabela de comparação direta LCI 90% CDI vs CDB 100% CDI — e a taxa de equivalência mínima por alíquota de IR.
CRI, CRA e debêntures incentivadas — os isentos de maior prazo
CRI (imóveis), CRA (agro) e debêntures incentivadas também são isentos de IR para PF e podem pagar taxas maiores — mas exigem prazos mais longos e têm menos liquidez. Tabela comparativa de 6 produtos e os 4 cenários em que faz sentido considerá-los.
Gross-up — a fórmula para comparar isentos com tributados
Fórmula: taxa_bruta_equiv = taxa_isenta ÷ (1 − IR). Exemplo: LCI 90% CDI com IR 17,5% = equivalente a 109,1% CDI bruto. Tabela de equivalências por alíquota (22,5%, 20%, 17,5%, 15%) e 3 casos práticos com os números reais de março de 2026.
FGC — o que cobre, o que não cobre e como proteger valores maiores
O FGC garante até R$ 250.000 por CPF por conglomerado financeiro e R$ 1.000.000 por CPF a cada 4 anos. O que está coberto (CDB, LCI, LCA, poupança) e o que não está (fundos, CRI, CRA, debêntures, Tesouro Direto). Estratégia de diversificação para valores acima do limite.
Os 5 erros mais caros em renda fixa pós-fixada
Os erros concretos: comparar taxa bruta de CDB com taxa líquida de LCI, não calcular o gross-up, deixar o dinheiro parado em poupança enquanto CDB rende o dobro, concentrar tudo em um conglomerado acima do limite do FGC, e resgatar no primeiro ano perdendo 22,5% de IR.
Tabela de decisão e plano de ação em 4 passos
Tabela de decisão por objetivo: reserva de emergência, curto prazo (até 1 ano), médio prazo (1–3 anos), longo prazo (3+ anos), renda mensal e diversificação acima de R$ 250k. Plano em 4 etapas para montar uma carteira pós-fixada inteligente.
O PDF tem as tabelas de gross-up, FGC e comparativo de produtos com dados de março de 2026
CDB 100% CDI vs LCI 90% CDI — qual rende mais no seu prazo?
CDB — rendimento líquido por % do CDI com Selic a 15%
O CDB é o produto pós-fixado mais comum — e o percentual do CDI faz toda a diferença no rendimento final. Bancos pequenos e médios costumam pagar entre 100% e 130% do CDI. Bancos grandes raramente passam de 90% do CDI. A diferença entre 90% e 120% do CDI em R$ 100.000 por 2 anos chega a R$ 5.400 a mais no bolso.
| % do CDI | Taxa bruta a.a. | IR (2 anos · 15%) | Taxa líquida a.a. | R$ 10k em 2 anos |
|---|---|---|---|---|
| 80% CDI | 11,92% | 15% | 10,13% | R$ 12.118 |
| 90% CDI | 13,41% | 15% | 11,40% | R$ 12.409 |
| 100% CDI | 14,90% | 15% | 12,67% | R$ 12.701 |
| 110% CDI | 16,39% | 15% | 13,93% | R$ 12.995 |
| 120% CDI | 17,88% | 15% | 15,20% | R$ 13.291 |
| 130% CDI | 19,37% | 15% | 16,46% | R$ 13.589 |
Simulação com CDI de 14,90% a.a. (Selic 15,00% a.a.), prazo de 2 anos, IR de 15% sobre os rendimentos. Resultado bruto, sem desconto de inflação.
Gross-up — taxa isenta equivalente a 100% CDI no CDB
O gross-up responde a pergunta: "qual a taxa mínima que uma LCI/LCA precisa pagar para ser melhor do que um CDB 100% CDI?" A fórmula é simples — taxa_isenta_mínima = 100% × (1 − IR). O resultado muda conforme o prazo porque o IR do CDB diminui com o tempo.
| Prazo do CDB | Alíquota IR | LCI/LCA mínima para empatar | LCI 90% CDI ganha? |
|---|---|---|---|
| Até 6 meses | 22,5% | 77,5% do CDI | ✅ Sim |
| 6 a 12 meses | 20,0% | 80,0% do CDI | ✅ Sim |
| 1 a 2 anos | 17,5% | 82,5% do CDI | ✅ Sim |
| 2 a 3 anos | 15,0% | 85,0% do CDI | ✅ Sim |
| Acima de 3 anos | 15,0% | 85,0% do CDI | ✅ Sim |
| LCI 85% CDI vs CDB 100% | 15,0% | Empate técnico | 🔄 Igual |
Comparação entre CDB 100% CDI e LCI/LCA pela mesma alíquota de IR. LCI/LCA com prazo de carência mínimo de 90 dias (prazo médio de mercado: 1 a 2 anos). CDI: 14,90% a.a. | Março de 2026.
Você sabe qual produto rende mais no seu prazo?
O guia tem as tabelas completas de gross-up, CRI/CRA vs LCI/LCA, decisão por objetivo e o plano de 4 passos para montar a carteira pós-fixada certa.
Quero o guia gratuitoDúvidas frequentes sobre renda fixa pós-fixada
O que é renda fixa pós-fixada?
É aquela cujo rendimento acompanha um índice variável — CDI, Selic ou IPCA. No pós-fixado, você não sabe exatamente o valor final no ato da aplicação, mas sabe a que taxa está atrelado. Com Selic a 15% ao ano, um CDB 100% CDI rende ~14,90% ao ano bruto — ou 12,29% líquido após IR de 15% (prazo de 2 anos). É o tipo mais indicado para reserva de emergência e objetivos de curto prazo.
CDI ou Selic: qual é a diferença real?
A Selic é a taxa básica definida pelo COPOM. O CDI é a taxa das operações de empréstimo entre bancos — historicamente fica 0,10 p.p. abaixo da Selic. Hoje: Selic 15,00%, CDI ~14,90% ao ano. CDB, LCI e LCA são remunerados em % do CDI. Tesouro Selic e poupança usam a Selic. O Tesouro Selic retorna SELIC − 0,10% de taxa de custódia = ~14,90% bruto antes de IR.
LCI 90% CDI vale mais do que CDB 100% CDI?
Sim, na maioria dos prazos. A LCI é isenta de IR para PF. Um CDB 100% CDI em 2 anos deixa 12,67% líquido após IR de 15%. Uma LCI 90% CDI paga 13,41% isento. Diferença: +0,74 p.p. ao ano. O break-even é em 85% CDI — abaixo disso, o CDB 100% vence. O guia traz a tabela completa de equivalência para todos os prazos e alíquotas.
O FGC realmente me protege?
Sim, dentro dos limites. O FGC cobre CDB, LCI, LCA, poupança e outros até R$ 250.000 por CPF por conglomerado financeiro (não por agência ou produto). O teto total é R$ 1.000.000 por CPF a cada 4 anos. Para valores maiores, a estratégia é distribuir entre bancos de conglomerados diferentes. O FGC não cobre fundos, CRI, CRA, debêntures ou Tesouro Direto.
Vale a pena correr risco de crédito em CDB de banco pequeno?
Depende do perfil e do valor. Bancos menores pagam taxas maiores (110% a 130% do CDI) porque precisam captar mais caro. O risco extra existe — mas o FGC cobre até R$ 250.000. Para valores abaixo desse limite, o risco é baixo se o banco tiver classificação de risco (rating) estável. O guia traz os critérios de avaliação e quando faz sentido considerar bancos menores.
O guia é mesmo gratuito?
Sim, 100% gratuito. Você preenche nome e email e recebe o PDF com 11 páginas e 8 capítulos direto na caixa de entrada em segundos. Sem cobrança, sem cartão, sem compromisso.
Seu CDB está rendendo menos do que poderia?
11 páginas. 8 capítulos. Gratuito. Tabelas de gross-up, FGC e decisão por objetivo.
Baixar o guia agoraAviso importante: Material exclusivamente educacional. Não constitui recomendação de investimento. Selic: 15,00% a.a. | CDI: 14,90% a.a. | Simulações brutas, antes de inflação. Dados BCB: março de 2026. ANCORD nº 50352.
