7 Passos Para Comparar CDB, LCI e LCA do Jeito Certo — Gross-Up e IR Incluídos
A maioria compara a taxa bruta do CDB com a taxa isenta da LCI e decide no chute. O problema: são bases diferentes. Com IR regressivo de 22,5% a 15% e LCI isenta, o produto que vence muda por prazo. Este checklist tem a conta completa — incluindo o gross-up para comparar na mesma base.
Checklist: 7 Passos Para Comparar CDB, LCI e LCA
Gratuito · PDF · 11 páginas · Gross-up, IR regressivo, tabelas de equivalência e FGC
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11 páginas com os 7 passos, tabelas de gross-up e fórmulas
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Os 7 passos — prévia do checklist
A comparação entre CDB e LCI/LCA parece simples mas esconde uma armadilha: as bases são diferentes. CDB é tributado pelo IR regressivo (22,5% a 15%). LCI e LCA são isentas. Comparar taxa bruta com taxa isenta diretamente quase sempre leva à decisão errada. Os 7 passos resolvem isso com fórmulas diretas.
Defina o prazo do seu objetivo — o IR muda tudo
A alíquota de IR sobre CDB varia de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias). Sem definir o prazo primeiro, qualquer comparação entre CDB e LCI/LCA é imprecisa — a conta muda completamente dependendo de quanto tempo você vai manter.
Anote a taxa bruta do CDB — e converta % CDI em taxa real
CDB 110% do CDI com CDI a 14,90% = 16,39% a.a. bruto. Esse número bruto é o ponto de partida do cálculo. Sem converter para taxa real, a comparação com LCI não fecha.
Calcule o rendimento líquido do CDB após o IR
Fórmula: taxa líquida = taxa bruta × (1 − alíquota IR). CDB 110% CDI por 12 meses (IR 20%): 16,39% × 0,80 = 13,11% líquido. Esse número é o que vai se comparar com a LCI isenta.
Localize LCI ou LCA para o mesmo prazo
Compare produtos com prazo similar (±30 dias) na mesma corretora. LCI e LCA têm carência mínima de 90 dias e geralmente não têm liquidez antes do vencimento — confirme antes de aplicar.
Aplique o gross-up — compare na mesma base
Gross-up: taxa CDB equivalente = taxa LCI ÷ (1 − IR). Exemplo (12 meses, IR 20%): LCI 88% CDI → 88% ÷ 0,80 = 110% CDI equivalente. Se o CDB disponível pagar mais que 110% CDI, o CDB ganha. Se pagar menos, a LCI ganha.
Verifique liquidez, IOF e condições reais
CDB com liquidez diária pode ser resgatado a qualquer momento (IOF se antes de 30 dias). LCI com carência fechada não pode — o dinheiro fica travado. Se não tem certeza que vai esperar o prazo, prefira o produto com liquidez.
Confirme o FGC e tome a decisão
CDB, LCI e LCA têm FGC até R$ 250.000 por CPF por conglomerado financeiro. 'Por conglomerado': dois bancos do mesmo grupo somam no mesmo limite. Acima de R$ 250k, distribua entre conglomerados diferentes.
O PDF tem as tabelas de gross-up e os campos para preencher
Problema, fórmula, o que fazer e checkboxes em cada um dos 7 passos.
Tabela de gross-up: LCI mínima para empatar com CDB 100% CDI
Com CDI a 14,90% ao ano, a tabela abaixo mostra qual é a taxa mínima que uma LCI ou LCA precisa pagar para empatar com um CDB de 100% do CDI — dependendo do prazo. Se a LCI disponível pagar acima desse mínimo, a LCI ganha. Se pagar abaixo, o CDB ganha.
| Prazo | IR no CDB | CDB 100% CDI líquido | LCI/LCA mínima (gross-up) | Decisão |
|---|---|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | 11,55% a.a. | 77,5% CDI | CDB se >77,5% CDI |
| 181–360 dias | 20,0% | 11,92% a.a. | 80,0% CDI | CDB se >80,0% CDI |
| 361–720 dias | 17,5% | 12,29% a.a. | 82,5% CDI | CDB se >82,5% CDI |
| Acima 720 dias | 15,0% | 12,67% a.a. | 85,0% CDI | CDB se >85,0% CDI |
* CDB 100% CDI como base. LCI mínima = taxa mínima para empatar com o CDB líquido. CDI: 14,90% a.a. (março de 2026).
Exemplos práticos: R$ 50.000 por 12 meses (IR 20%)
Para 12 meses, o IR no CDB é de 20%. Com CDI a 14,90%, a tabela mostra o rendimento bruto e líquido de diferentes produtos — e as LCIs equivalentes. Uma LCI de 88% do CDI tem exatamente o mesmo rendimento líquido de um CDB de 110% do CDI nesse prazo.
| Produto | Taxa | Rendimento bruto | IR (20%) | Rendimento líquido |
|---|---|---|---|---|
| CDB 100% CDI | 14,90% a.a. | R$ 7.450 | R$ 1.490 | R$ 5.960 |
| CDB 110% CDI | 16,39% a.a. | R$ 8.195 | R$ 1.639 | R$ 6.556 |
| CDB 120% CDI | 17,88% a.a. | R$ 8.940 | R$ 1.788 | R$ 7.152 |
| LCI 80% CDI | 11,92% a.a. | R$ 5.960 | Isento | R$ 5.960 |
| LCI 88% CDI | 13,11% a.a. | R$ 6.556 | Isento | R$ 6.556 |
| LCI 96% CDI | 14,30% a.a. | R$ 7.152 | Isento | R$ 7.152 |
* Simulação sobre R$ 50.000, 12 meses, IR 20%. CDI 14,90% a.a. Rendimento passado não garante futuro.
A comparação mostra que LCI 80% CDI = CDB 100% CDI, LCI 88% CDI = CDB 110% CDI e LCI 96% CDI = CDB 120% CDI — para 12 meses. Se a LCI disponível na sua corretora pagar mais que esses percentuais, a LCI ganha. Se o CDB disponível pagar mais que os equivalentes, o CDB ganha.
Qual produto ganha para o seu prazo e oferta disponível?
O checklist tem os campos para preencher com as taxas atuais da sua corretora — e calcular qual produto vence na comparação correta.
Quero o checklist gratuitoDúvidas frequentes sobre CDB, LCI e LCA
CDB ou LCI: qual rende mais em 2026?
Depende do prazo e das taxas disponíveis. Para 12 meses (IR 20%): LCI 88% CDI = CDB 110% CDI em rendimento líquido. Se o CDB paga mais que 110% CDI, o CDB ganha. Se a LCI paga mais que 88% CDI, a LCI ganha. Use o gross-up: taxa CDB equivalente = taxa LCI ÷ (1 − 0,20).
O que é gross-up e como calcular?
Gross-up converte a taxa isenta da LCI na taxa bruta equivalente do CDB. Fórmula: taxa CDB equivalente = taxa LCI ÷ (1 − IR). Exemplo: LCI 88% CDI, IR 20% → 88% ÷ 0,80 = 110% CDI. Se o CDB disponível pagar mais que 110% CDI, o CDB vence na comparação líquida.
LCI e LCA têm garantia do FGC?
Sim. CDB, LCI e LCA têm FGC até R$ 250.000 por CPF por conglomerado financeiro. 'Por conglomerado' significa que produtos de bancos do mesmo grupo somam no mesmo limite de R$ 250k — não basta diversificar entre bancos do mesmo controlador.
Por que LCI não serve para reserva de emergência?
LCI e LCA têm carência mínima de 90 dias determinada pelo Banco Central. O dinheiro fica travado sem possibilidade de resgate antes disso. Reserva de emergência exige liquidez imediata — use Tesouro Selic (D+1) ou CDB de liquidez diária.
Qual a diferença entre LCI e LCA?
LCI é lastreada em crédito imobiliário. LCA é lastreada em crédito do agronegócio. Para o investidor, as duas têm as mesmas regras: isenção de IR, carência mínima de 90 dias e FGC até R$ 250k. A escolha geralmente recai sobre qual paga a maior taxa no prazo desejado.
O checklist é mesmo gratuito?
Sim, 100% gratuito. Preencha nome e email e receba o PDF na caixa de entrada em segundos. Sem cobrança, sem cartão, sem compromisso. O PDF tem 11 páginas com os 7 passos, tabelas de gross-up, fórmulas e campos para preencher com as taxas da sua corretora.
Pare de comparar no chute — faça a conta certa
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Baixar o checklist agoraAviso importante: Material exclusivamente educacional. Não constitui recomendação de investimento. Selic: 15,00% a.a. | CDI: 14,90% a.a. | IPCA 12m: 3,81% | LCI/LCA: carência mínima 90 dias (BCB). Dados BCB: março de 2026. ANCORD nº 50352.
